[Výzkum] Obnovení exportu NVIDIA H200 do Číny: Měnící se tržní prostředí a strategické dopady Hongkongská výzkumná firma Counterpoint Research ve své nejnovější zprávě předpověděla, že export čipsetu NVIDIA H200 bude významnou proměnnou, která otřese příští čínským trhem s AI akcelerátory. Zpráva analyzovala, že vstup H200 na čínský trh nabízí NVIDIA příležitost získat zpět 10–25 % ztraceného tržního podílu a zároveň vytvořit nový strategický bod rovnováhy v technologické hegemonii mezi USA a Čínou. 1. Důvěra USA a pragmatické oživení NVIDIAPovolení pro export NVIDIA H200 do Číny není pouze uvolněním regulací, ale je podloženo sofistikovaným strategickým úsudkem Spojených států. Prvním je komerční obnova a zadržení. Jak zmínil generální ředitel Jensen Huang, kvůli přísným kontrolám vývozu klesl podíl NVIDIA v Číně z 95 % na téměř 0 %. Obnovení exportu H200 může sloužit jako opatření pro NVIDIA, aby vybudovala obrannou linii ekosystému proti rychle vznikajícím místním čínským výrobcům čipů a zpomalila čínskou 'soběstačnost AI čipů' prostřednictvím sofistikované strategie třídění. Druhým faktorem je sebevědomí USA ohledně technologické mezery. Ačkoliv H200 zůstává výkonným čipem, z amerického pohledu je již považován za technologii "předchozí generace". Vlajková loď nové generace, Blackwell (B200), se může pochlubit třikrát vyšší kapacitou než H200, a Rubin, plánovaný na rok 2026, tento rozdíl ještě prohloubí. Jinými slovy, USA mají v úmyslu udržet kontrolu trhu tím, že uvedou starší modely (H200) do Číny, přičemž si zachovají technologickou dominanci monopolizací špičkových čipů (B200, Rubin). 2. Přetrvávající výkonnostní rozdíl: H200 vs. čínské lokální čipyProblém je, že i H200, považovaný za "zastaralý", převyšuje konkurenci v Číně. Přestože je H200 starý dvě generace, má jasnou výkonnostní výhodu oproti čínským čipům. Dokonce i Huawei s modelem '910C', nejsilnějším čínským konkurentem, nabízí jen asi 76 % výpočetního výkonu a dvě třetiny paměťové šířky pásma ve srovnání s H200. Rozdíl u jiných firem jako Cambricon nebo Hygon je ještě větší. I přes cenovou přirážku je osvědčený H200 neodolatelnou volbou pro čínské firmy, které upřednostňují 'čas uvedení na trh'. V závislosti na rozsahu povoleném čínskými úřady bude toto hnací síla pro NVIDIA k získání významného tržního podílu v krátkém čase. 3. "Win-Win" scénář: Duet soužití a konkurenceCounterpoint Research považuje za nejpravděpodobnější výsledek, kdy NVIDIA a čínský ekosystém prozatím koexistují. 1) Dualní AI ekosystém: NVIDIA pro školení, lokální pro inferenceČína nemusí vyhrávat na všech frontách. Pravděpodobně vznikne pragmatické dělení práce, kdy trh "Inference" – charakterizovaný vysokou citlivostí na náklady a obrovským objemem – bude dominován konkurenčními domácími čipy, zatímco sektor "Training" – s vysokými technologickými bariérami – využívá NVIDIA H200. Jedná se o realistickou alternativu, jak zajistit konkurenceschopnost domácích AI modelů a zároveň udržet závislost USA v nejmodernějších oblastech na zvládnutelné úrovni. 2) H200: Ne závislost, ale "cíl k překonání". Příliv H200 neoslabí čínskou vůli k soběstačnosti. H200 spíše slouží jako jasný a konkrétní "výkonnostní benchmark" pro čínské výrobce čipů. Objevení se hmatatelného konkurenta, nikoli nepřekonatelné zdi, bude katalyzátorem, který poskytne silnější zpětnou vazbu a motivaci k rozvoji čínským firmám. 3) Strategie diferenciace zaměřená na ASIC. Pokud je obtížné prorazit přímo přes architekturu GPU NVIDIA a ekosystém CUDA, Čína pravděpodobně odbočí pomocí ASICů (aplikačně specifických integrovaných obvodů). Jak se modelové architektury stabilizují, ASICy, které jsou výhodné z hlediska energetické účinnosti a nákladů, prokazují svou sílu. Rychlý výrobní cyklus v Číně poskytuje strukturální výhodu pro společnosti jako Huawei a Cambricon při vývoji specializovaných akcelerátorů optimalizovaných pro LLM. Omezený přístup k TSMC a problémy s výnosy v SMIC však zůstávají výzvami k vyřešení. 4) Expanze do Full-Stack soutěžeNakonec vítězství nebo porážka není určena jediným čipem, ale ekosystémem. Síla NVIDIA spočívá ve vertikální integraci kombinující hardware, CUDA a vývojářské nástroje. Čína si také klade za cíl vybudovat nezávislý full-stack od výpočtů po frameworky, modely a aplikace. To bude trvat dlouho, ale jakmile to bude dokončeno, bude to rozhodující zlom ke snížení závislosti na USA natolik, že rozdíly ve výkonu jednotlivých čipů ztratí význam. $NVDA