[بحث] استئناف صادرات NVIDIA H200 إلى الصين: تغير مشهد السوق والتداعيات الاستراتيجية توقعت شركة الأبحاث التي تتخذ من هونغ كونغ مقرا لها Counterpoint Research، من خلال تقريرها الأخير، أن تصدير شريحة Nvidia H200 سيكون متغيرا رئيسيا يهز مشهد سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي الصيني العام المقبل. حلل التقرير أن دخول H200 إلى السوق الصينية يمنح NVIDIA فرصة لاستعادة 10–25٪ من حصتها السوقية المفقودة، وفي الوقت نفسه تأسيس نقطة توازن استراتيجية جديدة في المنافسة التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين. 1. ثقة الولايات المتحدة واستعادة NVIDIA البراغماتية التصريح لصادرات NVIDIA H200 إلى الصين ليس مجرد تخفيف للأنظمة، بل يستند إلى حكم استراتيجي متطور للولايات المتحدة. الأول هو التعافي التجاري والاحتواء. كما ذكر الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ، بسبب الرقابة القوية على التصدير، انخفضت حصة NVIDIA في السوق في الصين من 95٪ إلى ما يقرب من 0٪. يمكن أن يكون استئناف صادرات H200 إجراء احتواء ل NVIDIA لبناء خط دفاع نظامي ضد شركات تصنيع الشرائح الصينية المحلية الناشئة بسرعة، ولإبطاء 'الاكتفاء الذاتي للرقائق الذكاء الاصطناعي' في الصين من خلال استراتيجية تقسيم متقدمة. ثانيا، ثقة الولايات المتحدة بشأن الفجوة التكنولوجية. بينما يظل H200 شريحة قوية، إلا أنه من منظور الولايات المتحدة يعتبر بالفعل تقنية 'الجيل السابق'. الجيل القادم من السفينة الرائدة، بلاكويل (B200)، تفتخر بثلاثة أضعاف معدل النقل من H200، وروبين، المقرر في 2026، ستوسع هذه الفجوة أكثر. بعبارة أخرى، تنوي الولايات المتحدة الحفاظ على السيطرة على السوق من خلال إصدار الطرازات القديمة (H200) للصين مع الحفاظ على هيمنة التكنولوجيا من خلال احتكار الشرائح المتطورة (B200، روبين). 2. فجوة الأداء المستمرة: H200 مقابل الرقائق المحلية الصينية. المشكلة هي أن حتى H200، الذي يعتبر 'قديما'، يطغى على المنافسين داخل الصين. على الرغم من أن H200 عمره جيلين، إلا أن لديه ميزة أداء واضحة على الشرائح الصينية الصنع. حتى هواوي '910C'، أقوى منافس في الصين، يقدم فقط حوالي 76٪ من أداء الحوسبة وثلثي عرض النطاق الترددي للذاكرة مقارنة ب H200. الفجوة مع شركات أخرى مثل كامبريكون أو هايغون أكبر حتى. حتى مع السعر، فإن H200 المثبت خيار لا يقاوم للشركات الصينية التي تعطي الأولوية ل 'وقت السوق'. اعتمادا على النطاق الذي تسمح به السلطات الصينية، سيكون هذا هو القوة الدافعة لشركة NVIDIA لاستعادة حصة سوقية كبيرة في فترة قصيرة. 3. سيناريو 'الرابح للطرفين': ثنائي من التعايش والمنافسة. يرى Counterpoint Research أن سيناريو تعايش NVIDIA والنظام البيئي الصيني في الوقت الحالي هو النتيجة الأكثر احتمالا. 1) النظام الذكاء الاصطناعي المزدوج: NVIDIA للتدريب، المحلي للاستدلال. الصين لا تحتاج إلى الفوز في كل الجبهات. من المرجح أن يتشكل تقسيم عملي للعمل حيث يهيمن سوق 'الاستدلال' — الذي يتميز بحساسية عالية للتكلفة وحجم ضخم — برقائق محلية تنافسية، بينما يستخدم قطاع "التدريب" — الذي يعاني من حواجز تكنولوجية عالية — معالجات NVIDIA H200. هذا بديل واقعي لضمان تنافسية نماذج الذكاء الاصطناعي المحلية مع الحفاظ على اعتماد الولايات المتحدة في المجالات المتقدمة على مستوى يمكن التحكم فيه. 2) H200: ليس اعتمادا، بل "هدف يجب تجاوزه". لن يقلل تدفق صواريخ H200 من إرادة الصين في الاعتماد على الذات. بل يعمل H200 كمعيار واضح وملموس لأداء الشركات المصنعة للرقائق الصينية. ظهور منافس ملموس، بدلا من جدار لا يمكن تجاوزه، سيكون محفزا يوفر حلقات تغذية راجعة أقوى ودافعا للتطوير للشركات الصينية. 3) استراتيجية التمايز المرتكزة على ASIC: إذا كان من الصعب اختراق بنية وحدات معالجة الرسوميات ونظام CUDA الخاص ب NVIDIA مباشرة، فمن المرجح أن تنحرف الصين عبر الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs). مع استقرار هياكل النماذج، تظهر أنظمة ASIC، التي تتمتع بمزايا من حيث كفاءة الطاقة والتكلفة، قوتها. توفر دورة التصنيع السريعة في الصين ميزة هيكلية لشركات مثل هواوي وكامبريكون لتطوير مسرعات مخصصة محسنة لنماذج اللغة الكبيرة (LLMs). ومع ذلك، لا تزال الوصول المحدود إلى TSMC ومشاكل الإنتاجية في SMIC تحديات يجب حلها. 4) التوسع في المنافسة الكاملة في النهاية، النصر أو الهزيمة لا يتحدد بشريحة واحدة بل بالنظام البيئي. تأتي قوة NVIDIA من التكامل الرأسي الذي يجمع بين الأجهزة وCUDA وأدوات المطورين. تهدف الصين أيضا إلى بناء نظام مستقل متكامل يتراوح من الحوسبة إلى الأطر والنماذج والتطبيقات. سيستغرق ذلك وقتا طويلا، ولكن بمجرد اكتماله، سيكون نقطة تحول حاسمة نحو تقليل الاعتماد على الولايات المتحدة إلى درجة أن فجوات أداء الشريحة الفردية تصبح بلا معنى. $NVDA