暗号通貨において基礎は重要か?データによると、こちらがこうです 多くの人は基本は重要ではなく、すべては物語に帰着すると言います。 しかし、データは実際に何を示しているのでしょうか? グリーンフィールド・リサーチは2021年半ばから2025年半ばまでに77のDeFiプロジェクトを分析しました。彼らは機械学習モデル(ランダムフォレスト)を用いて、基礎が違いを生むかどうかを検証しました。 あるモデルはファンダメンタルズを含み、他は含めず、それぞれが異なる期間のトークン価格をどれだけ予測できたかを比較しました。 それが簡単な説明です。彼らの完全な方法論が知りたいなら、報告書の全文をご覧ください。 ここに、この研究から得られる主な3つのポイントを紹介します。 要点#1。小売業はファンダメンタル分析によって優位性を得られます TVLのような基本的な指標はオンチェーンで目に見えます。だから、ファンダメンタルが改善し始めたらボットやプロのファンドが買って株をつけると思うかもしれません。 そうではありません。1か月の期間では、ファンダメンタル指標は評価にあまり影響しません。 画像出典:報告書12ページ ここで昔からの知恵が裏付けられています。短期的な価格行動は流動性とセンチメントに基づいています。 期間が長くなるにつれて、基本要素がより重要になります。研究では、ファンダメンタルズを含むモデルの方が長期的な評価予測に優れています。 6か月の期間中、ファンダメンタルズは価格動向の予測においてはるかに強力でした。 つまり、個人投資家はファンダメンタル指標を監視することでアルファを獲得できます。市場はこれらの改善を評価するのに時間がかかります。他の人より先に買うことができます。 要点#2。指標によって予測力が強いものもあります こちらが6か月間の重要度の順位です。 1. 総額ロック 2. プロトコル手数料 3. 議定書収入 4. アクティブユーザー(DAU) 5. 日々の取引 600万年間のさまざまな指標の影響は2024年から2025年にかけて変化しました。TVLのような純粋な流動性指標と比べて、プロトコル手数料のようなより持続可能な経済指標の重要性が高まっています。 これは統計的な観察です。分析には利用可能なすべての指標を含め、定性的な要素も考慮すべきです。例えば、TVLはマネーマーケットよりもAMM DEXにとって重要です。 ポイント#3:ベアコンディションではファンダメンタルズの重要性が高まっています。 まずは注意点から始めます。2021年から2025年の期間では、ファンダメンタルズのみを用いたモデルは、弱体状況下の価格予測に市場データを用いるモデルよりもはるかに弱いものでした。 つまり、弱気相場の際にはファンダメンタル指標よりも流動性や市場状況にもっと注意を払う方があなたにとって良いことだったということです。 しかし、それは2024年以降変わりました。 2024年以降、弱気状況下ではファンダメンタルズの重要性が市場要因に対して高まりました。弱気の状況では、強気やフラットの状況よりもファンダメンタルズの方が重要です。 これは市場が成熟しつつあることを意味します。純粋な感情ではなく、人々はファンダメンタルズに基づいて投資しています。 質問ですが、今成長に必要な正しい基礎を持つプロジェクトはどれだと思いますか?

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