Vi är länge $AIXA i 🇩🇪 , rapport på . Aixtron är den dominerande leverantören av utrustning för att tillverka GaN- och SiC-halvledare och är den stora förmånstagaren av Nvidias föreslagna 800V datacenterarkitektur, som är planerad till 2027. 1/9

Aixtron är utan tvekan det mest underskattade AI-spelet på marknaden. GaN- och SiC-baserade krafthalvledare kommer att vara avgörande för nästa generations datacenterarkitekturer för att optimera effekttäthet + omvandlingseffektivitet 2/9

Aixtron är ASML för tillverkning av krafthalvor, med en marknadsandel på 70-90 % i en stor del av sin portfölj. I GaN, den troliga stjärnan i showen för möjligheten till datacenter på hög volymnivå på racknivå, är Aixtrons mkt andel 90%. 3/9

$NVTS, en GaN-fokuserad chipleverantör, har ökat med 600%+ sedan Nvidia 800V-tillkännagivandet. Aixtron har förbisetts eftersom det handlar i Tyskland. Som vi $BZU i vår förra rapport är marknaden rasistisk mot 🇩🇪 . 4/9

$AIXA har inte heller tagit fart ännu eftersom varvtalet inte ökar förrän '27. Sellside nyligen nedgraderade bc co skulle missa '25 och '26 #s. Vem bryr sig. Det är en cyklisk halva på randen till en kolossal cyklisk uppgång som börjar inom 18 månader 5/9

$AIXA dominerar också inom epitaxiutrustning för lasrar, och levererar optiska ledare som Coherent och Lumentum, en annan AI-tillväxtvektor. Beställningarna har redan börjat öka den 6/9

Utöver datacenter ser sammansatta semis också en enorm tillväxt framåt i andra applikationer. Deras förskjutning av kiselbaserade enheter representerar ett generationsskifte av teknik. GaN-kraftmarknaden förutspås växa med 8x från 2024 till 2030. 7/9

GaN- och SiC-kraftenheter penetrerar elbilar, hushållsapparater, konsumentelektronik, solceller/växelriktare och högspänningsinfrastruktur. Sammansatta material som också möjliggör RF-semis (6G-övergång), lasrar för LiDAR och microLED, nästa omvälvande displayteknik. 8/9

TL; DR Best spelar på den nya $NVDA datacenterarkitekturen 2027 som handlas nära låga nivåer bc marknaden oroar sig för att de kommer att missa nästa kvartal. Vi har köpt $AIXA och är glada att vara lite tidiga. 9/9