Мы держим длинную позицию по $AIXA в 🇩🇪, отчет на . Главный поставщик оборудования для производства полупроводников GaN и SiC, Aixtron является ОГРОМНЫМ бенефициаром предложенной архитектуры питания центров обработки данных Nvidia на 800 В, запланированной на 2027 год. 1/9

Aixtron, безусловно, является одной из самых недооцененных компаний в области ИИ на рынке. Полупроводники на основе GaN и SiC будут критически важны для архитектур центров обработки данных следующего поколения для оптимизации плотности мощности и эффективности преобразования 2/9

Aixtron — это ASML в производстве силовых полупроводников, с долей рынка 70-90% по большей части своего портфолио. В GaN, вероятной звезде шоу для возможности высокообъемных стоечных дата-центров, доля рынка Aixtron составляет 90%. 3/9

$NVTS, поставщик чипов с фокусом на GaN, вырос более чем на 600% с момента объявления Nvidia о 800V. Aixtron был упущен из виду, потому что торгуется в Германии. Как и с $BZU в нашем последнем отчете, рынок проявляет расизм по отношению к 🇩🇪. 4/9

$AIXA также еще не взлетел, потому что выручка не вырастет до 27-го года. Продажа недавно была понижена, потому что компания не достигнет показателей 25-го и 26-го годов. Кому это интересно. Это циклическая полупроводниковая компания на грани колоссального циклического роста, который начнется в течение 18 месяцев 5/9

$AIXA также доминирует в оборудовании для эпитаксии лазеров, поставляя оптическим лидерам, таким как Coherent и Lumentum, еще один вектор роста в области ИИ. Заказы уже начали расти 6/9

Помимо центров обработки данных, компаундные полупроводники также ожидают огромный рост в других приложениях. Их замещение кремниевых устройств представляет собой переход к технологиям нового поколения. Ожидается, что рынок GaN-энергии вырастет в 8 раз с 2024 по 2030 год. 7/9

Устройства питания на основе GaN и SiC проникают в электромобили, бытовую технику, потребительскую электронику, солнечные элементы/инверторы и высоковольтную инфраструктуру. Композитные материалы также позволяют создавать радиочастотные полупроводники (переход на 6G), лазеры для LiDAR и microLED, следующую прорывную технологию дисплеев. 8/9

Кратко: лучшая игра на новой архитектуре дата-центра $NVDA 2027, торгующейся близко к минимумам, потому что рынок беспокоится, что они пропустят следующий квартал. Мы купили $AIXA и рады быть немного впереди. 9/9