We zijn long op $AIXA in 🇩🇪, rapport op . De dominante leverancier van apparatuur voor het maken van GaN- en SiC-halfgeleiders, Aixtron is DE enorme begunstigde van Nvidia's voorgestelde 800V datacenter-voedingsarchitectuur, gericht op 2027. 1/9

Aixtron is misschien wel de meest ondergewaardeerde AI-speler op de markt. GaN- en SiC-gebaseerde vermogenshalfgeleiders zullen cruciaal zijn voor de architecturen van datacenters van de volgende generatie om de vermogensdichtheid en conversie-efficiëntie te optimaliseren 2/9

Aixtron is de ASML van de fabricage van vermogenshalfgeleiders, met 70-90% marktaandeel in een groot deel van zijn portfolio. In GaN, de waarschijnlijk ster van de show voor de high-volume rack-level datacenterkans, is het marktaandeel van Aixtron 90%. 3/9

$NVTS, een op GaN gefocuste chipleverancier, is met meer dan 600% gestegen sinds de aankondiging van Nvidia 800V. Aixtron is over het hoofd gezien omdat het in Duitsland verhandeld wordt. Zoals met $BZU in ons laatste rapport, is de markt racistisch tegenover 🇩🇪. 4/9

$AIXA is ook nog niet van de grond gekomen omdat de omzet pas in '27 zal stijgen. De sellside heeft recentelijk een downgrade gegeven omdat het bedrijf de cijfers van '25 en '26 niet zal halen. Wie geeft erom. Het is een cyclische semicap op de rand van een kolossale cyclische opleving die binnen 18 maanden begint 5/9

$AIXA domineert ook in epitaxie-apparatuur voor lasers en levert aan optische leiders zoals Coherent en Lumentum, een andere AI-groeivector. Bestellingen zijn al begonnen te stijgen 6/9

Buiten datacenters zien samengestelde halfgeleiders ook enorme groei in andere toepassingen. Hun vervanging van op silicium gebaseerde apparaten vertegenwoordigt een generatietechnologietransitie. De GaN-energietmarkt wordt voorspeld met 8x te groeien van 2024 tot 2030. 7/9

GaN- en SiC-voedingsapparaten dringen door tot EV's, huishoudelijke apparaten, consumentenelektronica, zonnecellen/omvormers en hoogspanningsinfrastructuur. Compound-materialen maken ook RF-semiconductors mogelijk (6G-overgang), lasers voor LiDAR en microLED, de volgende disruptieve displaytechnologie. 8/9

TL;DR Beste strategie op de nieuwe $NVDA 2027 datacenterarchitectuur die dicht bij de laagste punten verhandeld wordt omdat de markt zich zorgen maakt dat ze het volgende kwartaal zullen missen. We hebben $AIXA gekocht en zijn blij dat we een beetje vroeg zijn.