Estamos comprados em $AIXA na 🇩🇪, relatório em . O fornecedor dominante de equipamentos para fabricar semicondutores GaN e SiC, a Aixtron é O enorme beneficiário da proposta da Nvidia para a arquitetura de energia de data center de 800V, prevista para 2027. 1/9

A Aixtron é, sem dúvida, a jogada de IA mais subestimada no mercado. Os semicondutores de potência baseados em GaN e SiC serão críticos para as arquiteturas de data centers de próxima geração, a fim de otimizar a densidade de potência + eficiência de conversão 2/9

A Aixtron é a ASML da fabricação de semicondutores de potência, com uma participação de mercado de 70-90% em grande parte do seu portfólio. Em GaN, o provável destaque para a oportunidade de centros de dados em rack de alto volume, a participação de mercado da Aixtron é de 90%. 3/9

$NVTS, um fornecedor de chips focado em GaN, subiu mais de 600% desde o anúncio do Nvidia 800V. A Aixtron foi negligenciada porque é negociada na Alemanha. Assim como $BZU no nosso último relatório, o mercado está sendo racista em relação a 🇩🇪. 4/9

$AIXA também ainda não decolou porque a receita não vai disparar até ‘27. O lado da venda recentemente rebaixou porque a empresa perderia os números de ‘25 e ‘26. Quem se importa. É um semicap cíclico à beira de um colossal aumento cíclico que começará dentro de 18 meses 5/9

$AIXA também domina em equipamentos de epitaxia para lasers, fornecendo a líderes ópticos como Coherent e Lumentum, outro vetor de crescimento em IA. Os pedidos já começaram a aumentar 6/9

Além dos centros de dados, os semicondutores compostos também veem um imenso crescimento à frente em outras aplicações. O seu deslocamento de dispositivos baseados em silício representa uma transição tecnológica geracional. O mercado de energia GaN prevê-se que cresça 8 vezes de 2024 a 2030. 7/9

Os dispositivos de potência GaN e SiC estão a penetrar em veículos elétricos, eletrodomésticos, eletrónica de consumo, células/inversores solares e infraestruturas de alta tensão. Materiais compostos também estão a permitir semicondutores RF (transição 6G), lasers para LiDAR e microLED, a próxima tecnologia de display disruptiva. 8/9

TL;DR Melhor aposta na nova arquitetura de data center $NVDA 2027, negociando perto das mínimas porque o mercado teme que eles percam o próximo trimestre. Comprámos $AIXA e estamos felizes por estar um pouco à frente. 9/9