Siamo long su $AIXA in 🇩🇪, rapporto a . Il fornitore dominante di attrezzature per la produzione di semiconduttori GaN e SiC, Aixtron è IL grande beneficiario dell'architettura di alimentazione per data center a 800V proposta da Nvidia, prevista per il 2027. 1/9

Aixtron è senza dubbio il titolo legato all'AI più sottovalutato nel mercato. I semiconduttori di potenza basati su GaN e SiC saranno fondamentali per le architetture dei data center di nuova generazione per ottimizzare la densità di potenza e l'efficienza di conversione 2/9

Aixtron è l'ASML della fabbricazione di semiconduttori di potenza, con una quota di mercato del 70-90% in gran parte del suo portafoglio. Nel GaN, il probabile protagonista per l'opportunità dei data center a livello rack ad alto volume, la quota di mercato di Aixtron è del 90%. 3/9

$NVTS, un fornitore di chip focalizzato su GaN, è aumentato di oltre il 600% dall'annuncio dell'800V di Nvidia. Aixtron è stato trascurato perché viene scambiato in Germania. Come con $BZU nel nostro ultimo rapporto, il mercato sta mostrando un atteggiamento razzista nei confronti di 🇩🇪. 4/9

$AIXA non è ancora decollato perché il fatturato non aumenterà fino al '27. Il sellside ha recentemente declassato perché l'azienda mancherà i numeri del '25 e '26 #s. A chi importa. È un semicap ciclico sull'orlo di un colossale rialzo ciclico che inizierà entro 18 mesi 5/9

$AIXA domina anche nelle attrezzature di epitassia per laser, fornendo a leader ottici come Coherent e Lumentum, un altro vettore di crescita dell'AI. Gli ordini hanno già iniziato ad aumentare 6/9

Oltre ai data center, i semiconduttori composti vedono anche una crescita immensa in altre applicazioni. La loro sostituzione dei dispositivi basati sul silicio rappresenta una transizione tecnologica generazionale. Si prevede che il mercato dell'energia GaN crescerà di 8 volte dal 2024 al 2030. 7/9

I dispositivi di potenza GaN e SiC stanno penetrando nei veicoli elettrici, negli elettrodomestici, nell'elettronica di consumo, nei pannelli solari/inverter e nelle infrastrutture ad alta tensione. I materiali Compound stanno anche abilitando i semiconduttori RF (transizione 6G), i laser per LiDAR e i microLED, la prossima tecnologia di visualizzazione dirompente. 8/9

TL;DR La migliore opportunità sulla nuova architettura dei data center $NVDA 2027 che scambia vicino ai minimi perché il mercato teme che perderanno il prossimo trimestre. Abbiamo comprato $AIXA e siamo felici di essere un po' in anticipo. 9/9