Estamos en largo con $AIXA en 🇩🇪, informe en . El proveedor dominante de equipos para fabricar semiconductores de GaN y SiC, Aixtron es EL gran beneficiario de la propuesta de Nvidia de una arquitectura de energía de centro de datos de 800V, prevista para 2027. 1/9

Aixtron es, sin duda, la jugada de IA más subestimada en el mercado. Los semiconductores de potencia basados en GaN y SiC serán críticos para las arquitecturas de centros de datos de próxima generación para optimizar la densidad de potencia + la eficiencia de conversión 2/9

Aixtron es el ASML de la fabricación de semiconductores de potencia, con una participación de mercado del 70-90% en gran parte de su cartera. En GaN, la probable estrella del espectáculo para la oportunidad de centros de datos a nivel de rack de alto volumen, la participación de mercado de Aixtron es del 90%. 3/9

$NVTS, un proveedor de chips enfocado en GaN, ha subido más del 600% desde el anuncio de Nvidia de 800V. Aixtron ha sido pasado por alto porque se negocia en Alemania. Al igual que con $BZU en nuestro último informe, el mercado está siendo racista hacia 🇩🇪. 4/9

$AIXA aún no ha despegado porque los ingresos no aumentarán hasta el '27. El lado de venta recientemente degradó porque la empresa podría no alcanzar los números de '25 y '26. A quién le importa. Es un semicap cíclico al borde de un colosal aumento cíclico que comenzará en 18 meses 5/9

$AIXA también domina en equipos de epitaxia para láseres, suministrando a líderes ópticos como Coherent y Lumentum, otro vector de crecimiento de IA. Los pedidos ya han comenzado a aumentar 6/9

Más allá de los centros de datos, los semiconductores compuestos también ven un inmenso crecimiento en otras aplicaciones. Su desplazamiento de los dispositivos basados en silicio representa una transición tecnológica generacional. Se prevé que el mercado de energía GaN crezca 8 veces de 2024 a 2030. 7/9

Los dispositivos de potencia GaN y SiC están penetrando en vehículos eléctricos, electrodomésticos, electrónica de consumo, celdas/inversores solares e infraestructura de alta tensión. Los materiales compuestos también están habilitando semiconductores RF (transición a 6G), láseres para LiDAR y microLED, la próxima tecnología de visualización disruptiva. 8/9

Resumen: La mejor jugada en la nueva arquitectura de centro de datos de $NVDA 2027 que se cotiza cerca de mínimos porque el mercado teme que se perderán el próximo trimestre. Hemos comprado $AIXA y estamos contentos de haber llegado un poco temprano. 9/9