🚨 DAS SOLLTE NICHT PASSIEREN Die Anleiherenditen gehen absolut verrückt. Wir beobachten eine synchronisierte, globale Explosion der Renditen. – US 30Y erreicht 4,9% – Australien 5Y über 2% – Japan 10Y bricht aus So etwas passiert nie in einer stabilen Wirtschaft. In der Finanzwelt suchen wir nach Korrelation. Normalerweise bleiben idiosynkratische Risiken lokal. Aber das ist nicht das, was heute passiert. Warum sehen wir extreme statistische Ereignisse in jedem wichtigen Staatsanleihemarkt zur gleichen Zeit? Weil es um die Mechanik des Systems geht. Langfristige Zinsen sagen etwas über die Glaubwürdigkeit der Staaten aus. Das heißt, ihre Fähigkeit, zukünftige Schulden zu bedienen, ohne massiv auf Inflation zurückzugreifen. Eine so koordinierte Anpassung impliziert, dass der Markt die dominante makroökonomische These nicht mehr kauft. Es signalisiert interne Spannungen im Sicherheiten-System. ...