قبل بضعة أسابيع في @ForwardGuidance اتصلت $NVDA بتهديد للأمن القومي. سوق الأسهم الأمريكية يعاني من مشكلة Mag7. مخاطر التركيز تتزايد حيث تمثل أعلى 10٪ من الأسهم الأمريكية الآن ~80٪ من إجمالي القيمة السوقية للأسهم الأمريكية. هذا يطرح السؤال - هل لدى الولايات المتحدة مشكلة احتكار الشركات؟ ويأتي ذلك في وقت يكون فيه نمو أرباح Mag7 عند أدنى مستوى له منذ الربع الأول من 2023. بينما لا يمكن التقليل من أهمية الذكاء الاصطناعي، قد يبدأ تأثيره على السوق الواسع في التأثير "أثقل". متطلبات تمويل الهايبرسكالر ستثقل كاهل أسواق الدخل الثابت بشكل متزايد، ومن المرجح أن تبدأ تراكم النفقات الرأسمالية في الظهور أكثر في أسعار السلع. مع استمرار استخدام الذكاء الاصطناعي والابتكار بسرعات جنونية، من غير المرجح أن يتم إصلاح ارتفاع معدلات البطالة بين الشباب في أي وقت قريب. مع اقتراب عام انتخابات منتصف المدة 2026، أتساءل كم من الوقت يمكن أن يستمر هذا الوضع السائد. هل أعلى 10٪ من أسهم الولايات المتحدة أكثر عرضة للنمو إلى 90٪ أو أن تنخفض إلى 70٪ من إجمالي القيمة السوقية للأسهم؟ هل سيؤيد عدد كبير من الناخبين موقف سياسة 'دعم نمو الذكاء الاصطناعي بأي ثمن' التي تفيد أصحاب الأصول على حساب العمال؟ هل تعيد الرياح الشعبية الخلفية إحياء حديث احتكار الشركات في الانفصال؟ ماذا يحدث لعوائد السندات، وأسعار السلع، والنمو الاقتصادي، والتضخم إذا قرر صانعو السياسات تحرير الشارع الرئيسي من الركود الناتج عن السياسات؟ ماذا لو كان المستفيدون من الاحتياطي الفيدرالي الذي يسيطر عليه ترامب ومرفق اختصار دعم السيولة الرئيسي التالي مختلفين كثيرا عن قادة السوق في السنوات القليلة الماضية؟