私たちは$ACMRに関する最新情報を書きました。で閲覧可能です。状況は1月以降さらに良くなり、中国のACMSは50%+増加し、中国の半資本支出成長は同国独自のAI支出の波によって加速しています。1/7

$ACMRはACMSの株式価値に対して72%の割引で取引されており、2026年のP/Eは16倍と、同社の巨大な成長機会に比べればわずかな倍数です。2/7

中国のファブはできるだけ早く国内生産の設備へ移行し続けており、WFEの現地化率は2024年の16%から2027年にはほぼ3倍に増加すると予想されています。 3/7

1月の報告以来新たに、中国自身のAI主導の資本支出の波の出現は、非常に過小評価されています。中国のAIインフラには数十億ドルが投じられ、国内生産のプロセッサやメモリは$ACMRツールで作られます。4/7

製品ラインの拡大は順調で、電気めっき、熱処理、トラック、堆積などの新市場が2026年に加速しています。$ACMRは依然として清掃分野で国内チャンピオンであり、同社は現在、国内中国市場の60%を獲得できると考えています。5/7

$ACMRは、2026年経済期の売上高、EBITDAの純利益がそれぞれ1.4倍、7.3倍、GAAP純利益の15.3倍にとどまり、米国、ヨーロッパ、日本のWFE同業他社に比べて約50〜80%の割引となっています。中国ではACMSが25Eの売上高9.5倍で取引されているのに対し、米国の$ACMRは1.7倍で取引されています。6/7

$ACMRの第3四半期の「失敗」は、今年初めの株価上昇を見逃した人々にとって魅力的なエントリーとなり、私たちは株価がマルチバガーリターンを期待できると見ています。7/7