ETF rẻ nhất thường là sai lầm đắt giá nhất mà các nhà đầu tư mắc phải. Phí quan trọng. Chỉ không phải trong sự cô lập. Các ETF đã thắng vì chúng loại bỏ ma sát: chi phí thấp hơn, hiệu quả thuế tốt hơn, truy cập thị trường sạch hơn. Đó là lý do tại sao chúng hiện nắm giữ khoảng 13,2 nghìn tỷ đô la, tăng từ chỉ 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2010. Vâng, lãi suất kép làm cho phí trở nên mạnh mẽ. Một khoản phí hàng năm 1% trên danh mục 100.000 đô la tăng trưởng trong 25 năm có thể có nghĩa là kết thúc với khoảng 210.000 đô la thay vì 265.000 đô la. Đó là một khoản giảm khoảng 55.000 đô la. Đó là lý do tại sao các ETF thụ động trung bình chỉ 0,14% phí, so với 0,44% cho các ETF chủ động. Những gì thực sự thúc đẩy kết quả: • Cấu trúc chỉ số (các định nghĩa khác nhau nhiều hơn những gì hầu hết nhận ra) • Tính nhất quán của nhà cung cấp (trộn lẫn các nhà phát hành có thể làm sai lệch sự tiếp xúc) • Tính thanh khoản (chênh lệch hẹp thường quan trọng hơn phí tiêu đề) Hai ETF theo dõi "cổ phiếu lớn" không phải lúc nào cũng theo dõi cùng một thị trường. Và đôi khi, việc trả nhiều hơn là hợp lý. Trong các thị trường kém hiệu quả hơn, các ETF chủ động có thể kiếm được tiền. Ví dụ: AVUV tính phí 0,25% và đã mang lại ~106,3%+ kể từ khi ra mắt, IWM tính phí 0,19% với mức tăng ~64,6% trong cùng khoảng thời gian. Kết quả ròng quan trọng hơn giá cổ phiếu. Tóm lại: Phí là điều hiển nhiên. Cấu trúc là quyết định....