ÎNAPOI LA SAM ALTMAN TOP Piața a scăzut 5% și apoi a adăugat înapoi 5% după acel interviu îngrozitor. Câteva percepții sunt diferite acum: (1) Riscul alegerilor de la jumătatea mandatului (2) Destul de multe semiconductoare nu au fost niciodată mai scumpe (vezi $AMAT, de exemplu) (3) AI mănâncă lumea și se confruntă cu concurență din partea AI-ului Mizeria îmi inundă feed-ul (4) Piața recunoaște că investitorii tradiționali (precum Google) sunt mult mai bine poziționați decât startup-urile AI bine susținute la evaluări stratosferice Asta nu ajută deloc povestea cu capex-ul în domeniul semiconductorilor. (5) Există întrebări despre sustenabilitatea capexului în afara numelor Mag 7... Mai ales dacă nu putem trece de punctul (3) Nu sunt fan al semiconductorilor aici și majoritatea lucrurilor pe care le analizez sunt neatractive în săptămâna ce urmează.