VOLVIENDO A LA CIMA DE SAM ALTMAN El mercado restó un 5% y luego volvió a sumar un 5% tras esa horrible entrevista. Algunas percepciones son diferentes ahora: (1) Riesgo en las elecciones de mitad de mandato (2) Bastantes semiconductores nunca han sido más caros (véase $AMAT por ejemplo) (3) La IA está devorando el mundo y se enfrenta a la competencia de la IA La porquería está inundando mi feed (4) El mercado está reconociendo que los incumbentes (como Google) están mucho mejor posicionados que las startups de IA bien respaldadas en valoraciones estratosféricas Eso no ayuda a la historia del capex en semiconductores. (5) Hay preguntas sobre la sostenibilidad del capex fuera de los nombres de Mag 7... Especialmente si no podemos pasar del punto (3) No soy fan de los semiconductores aquí y la mayoría de cosas que miro me resultan poco apetecibles en la semana que viene.