VOLVER A LA CIMA DE SAM ALTMAN El mercado restó un 5% y luego sumó de nuevo un 5% después de esa horrenda entrevista. Algunas percepciones son diferentes ahora: (1) Riesgo de elecciones intermedias (2) Bastantes semiconductores nunca han sido tan caros (ver $AMAT, por ejemplo) (3) La IA está Comiendo el Mundo enfrenta competencia de IA Basura que Inunda Mi Feed (4) El mercado está reconociendo que los incumbentes (como Google) están mucho mejor posicionados que las startups de IA bien respaldadas con valoraciones estratosféricas Eso no ayuda a la historia de capex de semiconductores. (5) Hay preguntas sobre la sostenibilidad del capex fuera de los nombres de Mag 7... especialmente si no podemos superar el punto (3) No soy fan de los semiconductores aquí y la mayoría de las cosas que miro son poco apetitosas en la semana que viene.