私は幸運にも「複利業者」として2年間(10年と5+年)かなり長い期間を経験できたので、投資に関して貴重な視点を提供していると思います。 興味深いことに、私の長期的な成功のビジネスの要素についての私の結論は、FinTwitの議論であまり焦点が当てられないので、共有する価値があるかもしれないと思いました。これらは主に500億〜5000億ドルの時価総額圏内の成長投資家に関連しますが、ほとんどの企業に適用され、そこで働くか投資するかを評価する際に当てはまることを願っています。 ここに4つのポイントを紹介します。おそらく100+の持ち帰りがあると思うので、もし気に入った方がいればまた別の機会に共有します。 1. リーダーシップこそがすべてです 結局のところ、投資家として、そして従業員として、あなたは主に騎手に賭けているのです。この旅の途中で、CEOが「ビジネスに賭ける」場面が何度も訪れるでしょう。 これは競争圧力によるものかもしれませんし、多大な資源を必要とする魅力的な機会を見出したから、あるいは修正すべき存在的な誤りがあるからかもしれません。その物語が必ずしも投資家に届くわけではありませんが、2億から5億、10億、50億、そしてそれ以降に順風満帆の道は続かないことは間違いありません。 だから。。。全員が同じ方向に漕ぐ必要がある時、指揮官が部隊をまとめ上げる役割を果たすと信じますか?さもなければ中隊が死に(少なくとも50〜90%永遠に衰退します)?本当に最も重要なのは、1年以上の期間があるかどうかを自問することです。 2. 種子は発芽に何年もかかる: たった一つの行為から真価かつ持続的な価値を生み出す企業はごくわずかです。理想的には、リーダーが意識的に第二幕や第三幕の種をまいているビジネスが望ましいです。 しかし最も重要なのは、ビジネスが次のアクトで勝つ権利を持つことだ。墓場には、新しい縦軸やより多くの収益を得られる権利があると感じている企業が散らばっていますが、A) 第2幕を資金調達するほど耐久性のある第1幕を築けなかった B) 第1幕の運営厳密さを築き上げられていなかった C) 第2幕の適切な機会を選ばなかった D) 顧客からその第2幕の適切な「所有者」と見なされていなかった重点分野。E) 第2アクトが第1アクトより大きなものを選ばなかった だから私はそのチェックリストを繰り返しているのが好きです。 - このビジネスは彼らの最初の追求で最高ですか? - 運用の卓越性を示すか(後ほど詳しく説明します)? - 次の行動は? - 勝つのは彼らのものか? - 今のチャンスより大きいのか? 3. 忍耐は美徳である: 両社とも株価が横ばいの年もありました。時には何年も続くこともあります。これはいくつかの理由で起きた。 一つ目は、株主基盤は企業のライフサイクルを通じて入れ替わるということです。IPOからハイパーグロース(できれば)、そして利益に基づく安定した事業へと移行するのです。...