Non-Konsens-Investieren trifft auf Makro: „Keine Rezession in ‚23 = Keine Rezession in ‚24 gewinnt an Popularität.“ - BAML Diese Erzählung gewinnt an Boden. Und es gibt Risiken für diese Sichtweise. Hier ist die Ironie. Im vergangenen Jahr hat die US-Wirtschaft die Erwartungen übertroffen. Diese Tatsache hat auch unsere Sichtweise auf ‚länger höher‘ und hartnäckige Inflation beeinflusst. (Erinnere dich: Länger höher war mein Handle seit Januar 😂) In ‚23 hat die Wirtschaft fast jeden einzelnen Monat in Folge bei den Non-Farm Payrolls übertroffen. ABER, zum ersten Mal seit einigen Monaten beginnen die Daten, die Erwartungen zu verfehlen. Was ‚24 angeht, weiß niemand - weder die Fed, noch der Kongress, noch Bridgewater - wirklich Bescheid. Das ist der Fehler, den 99% der Investoren - einschließlich der Profis - machen. Der falsche Ansatz ist, damit zu beginnen, eine ‚Einschätzung‘ zur Wirtschaft abzugeben. Das ist Überheblichkeit. Viel Glück. Ein besserer Ansatz ist es, zu sehen, was die Konsensmeinung zur Wirtschaft ist. Das ist einfach. Lies den Raum. (Positionierung & Stimmung). Das lässt dich sehen, was eingepreist ist. Ist die Sichtweise weit verbreitet, konsistent und allgemein geteilt? Das ist ideal. Jetzt identifiziere, was die Risiken für diese Sichtweise sind und welche Katalysatoren die Sichtweise verändern würden. Das mag abstrakt erscheinen. Ich empfehle, die Newsletter von @LumidaWealth vom 16. und 23. Oktober sowie den gesamten August anzusehen… Du wirst praktische Beispiele sehen - einschließlich warum wir Halbleiter gekauft haben. Jetzt sind Halbleiter wie KLAC wieder auf Allzeithochs. Hier ist ein Auszug: