非コンセンサス投資とマクロの出会い: 「2023年に不況がない=24年の不況は人気が高まっていない」 - BAML その物語は徐々に支持を得ています。そして、その見方にはリスクがあります。 皮肉なことに。 過去1年で、米国経済は期待を大きく下回りました。 この事実は、私たちの「長く高い」と粘り強いインフレ見にも影響を与えました。(思い出:1月😂から私のハンドルネームは「Higher for Long」でした) 2023年には、ほぼ毎月連続で経済は非農業部門の雇用者数で上回りました。 しかし、数か月ぶりに、データは予想を外し始めています。 2024年に何が起こるかについては、FRBも議会もブリッジウォーターも誰も本当のところはわかっていません。 これは99%の投資家、専門家も含めて犯す間違いです。 この問題に取り組む誤った方法は、まず「経済に判断を下す」ことから始めることです。 それは傲慢だ。がんばって。 より良いアプローチは、経済に対するコンセンサスの見解を確かめることです。 簡単だよ。 空気を読め。(ポジショニングとセンチメント) それで価格が見つかるのがわかります。 この見解は広範囲にわたり、一貫していて広く共有されているのでしょうか? それが理想的です。 次に、その見解に対するリスクと、その見解を変えるきっかけを特定する。 これは抽象的に聞こえるかもしれません。 10月16日と23日の@LumidaWealthニュースレター、そして8月のニュースレターをご覧になることをおすすめします... 実例も見られます。なぜ私たちが半導体を買ったのかも含めて。 今やKLACのようなセミファイアは再び過去最高を記録しています。 以下は抜粋です: