非共识投资与宏观经济： ‘2023年没有衰退 = 2024年没有衰退’的观点正在流行。 - BAML 这个叙述正在获得支持。而且这种观点存在风险。 这里有个讽刺。 过去一年，美国经济超出了预期。 这一事实也影响了我们对‘长期高位’和粘性通胀的看法。（回想一下：自一月以来‘长期高位’就是我的昵称 😂） 在2023年，几乎每个月经济都在非农就业人数上超出预期。 但是，几个月来首次，数据开始未能达到预期。 至于2024年会发生什么，没有人 - 无论是美联储、国会，还是桥水 - 真的知道。 这是99%的投资者 - 包括专业人士 - 所犯的错误。 错误的做法是先对经济‘做出判断’。 那是自负。祝你好运。 更好的方法是看看对经济的共识观点。 这很简单。 读懂局势。（定位与情绪）。 这让你看到市场的定价情况。 这种观点是否普遍、一致并广泛共享？ 那是理想的。 现在，识别出这种观点的风险，以及可能导致观点转变的催化剂。 这听起来可能有些抽象。 我建议查看@LumidaWealth 10月16日和23日的通讯以及整个八月…… 你会看到实际的例子 - 包括我们为何购买半导体。 现在，像KLAC这样的半导体股已经回到历史高点。 以下是摘录：