Investire non in consenso incontra il macro: ‘Nessuna recessione nel ‘23 = Nessuna recessione nel ‘24 sta guadagnando popolarità.’ - BAML Quella narrativa sta guadagnando terreno. E ci sono rischi per quel punto di vista. Ecco l'ironia. Nell'ultimo anno, l'economia statunitense ha superato le aspettative. Questo fatto ha anche informato la nostra visione di ‘più alto per più a lungo’ e inflazione persistente. (Ricorda: Più alto per più a lungo è stato il mio handle da gennaio 😂) Nel ‘23, quasi ogni singolo mese consecutivo l'economia ha superato le Non-Farm Payrolls. MA, per la prima volta in alcuni mesi, i dati stanno iniziando a mancare le aspettative. Per quanto riguarda ciò che accade nel ‘24, nessuno - né la Fed, né il Congresso, né Bridgewater - lo sa davvero. Questo è l'errore che il 99% degli investitori - compresi i professionisti - commettono. Il modo sbagliato di affrontare questo è iniziare con ‘fare una previsione’ sull'economia. Quella è arroganza. Buona fortuna. Un approccio migliore è vedere qual è il punto di vista del consenso sull'economia. Questo è facile. Leggi la stanza. (Posizionamento e Sentiment). Questo ti permette di vedere cosa è già prezzato. Il punto di vista è pervasivo, coerente e ampiamente condiviso? Questo è ideale. Ora, identifica quali sono i rischi per quel punto di vista e i catalizzatori che potrebbero far cambiare il punto di vista. Questo potrebbe sembrare astratto. Ti consiglio di dare un'occhiata alle newsletter del @LumidaWealth del 16 e 23 ottobre e a tutto agosto… Vedrai esempi pratici - incluso il motivo per cui abbiamo comprato semiconduttori. Ora, i semiconduttori come KLAC sono tornati ai massimi storici. Ecco un estratto: