Wenn ich das Band überprüfe, denke ich, dass ich eine bessere Arbeit hätte leisten können, um unsere Positionierung bei Aktien zu umreißen. Ich könnte potenziell etwas bärischer rüberkommen, als ich es bin. @DannyDayan5 hat einige großartige Fragen gestellt (typisch), also hier sind die Mechanismen, wie ich über unsere Aktienposition nachdenke: 1. Basierend auf diesem Arbeitsmarkttrend, werden die Unternehmensgewinne höher oder niedriger sein? Ich denke, es ist eine Belastung für die Gewinne. 2. Wird das Ausgeben (Konsum + hauptsächlich AI-Investitionen) dies ausgleichen? Derzeit tut es das, und es wird wahrscheinlich auch kurzfristig so bleiben. Gewinne sind wichtig, und Investitionen sind sehr gewinnfördernd. 3. Wie sieht mein modellierter Ausblick für die Gewinne im Vergleich zu den Erwartungen aus? Unsere Modelle sind POSITIV – weil Investitionen und Ausgaben gewinnen, auch wenn die Arbeitsmarktlage schwach ist. ABER unser Maß für die Konsens-Erwartungen ist höher als unser Modell. Wir erwarten, dass sich das über den Preis auflöst. Also, wenn du mir einen kleinen Preisrückgang gibst (den haben wir bekommen) und ein bisschen mehr „Chill“ bei den AI-Investitionserwartungen, werden wir long gehen. Aber im Moment chillen wir einfach neutral und warten auf diesen Einstieg. Vielleicht einige Shorts, wenn wir zu weit gehen.