Meninjau rekaman tersebut, saya pikir saya bisa melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk menguraikan posisi kami pada ekuitas. Saya berpotensi menemukan sedikit lebih bearish daripada saya. @DannyDayan5 mengajukan beberapa pertanyaan bagus (khas), jadi inilah mekanisme bagaimana saya memikirkan posisi ekuitas kami: 1. Berdasarkan tren tenaga kerja ini, apakah keuntungan perusahaan akan lebih tinggi atau lebih rendah? Saya pikir itu adalah beban pada keuntungan 2. Akankah pengeluaran (konsumsi + belanja modal AI) mengimbangi ini? Saat ini, sudah, dan kemungkinan akan terjadi dalam waktu dekat. Keuntungan itu penting, dan belanja modal sangat merangsang keuntungan 3. Apa prospek model saya untuk pendapatan vs ekspektasi? Model kami POSITIF — karena belanja modal dan pengeluaran menang, meskipun tenaga kerja lunak. TETAPI ukuran ekspektasi konsensus kami lebih tinggi dari model kami. Kami berharap itu dapat diselesaikan melalui harga. Jadi, jika Anda memberi saya sedikit penurunan harga (kami mendapatkan) dan sedikit lebih "dingin" pada ekspektasi belanja modal AI, kami akan mendapatkan waktu yang lama. Tapi saat ini, hanya netral bersih dingin menunggu entri itu. Mungkin beberapa celana pendek jika kita terlalu jauh