Переглядаючи запис, я думаю, що міг би краще окреслити наше позиціонування щодо акцій. Можливо, я здаюся трохи більш ведмежим, ніж є насправді. @DannyDayan5 ставив чудові питання (типово), тож ось як я розглядаю нашу позицію щодо акцій: 1. Виходячи з цієї тенденції праці, чи будуть корпоративні прибутки вищими чи нижчими? Я вважаю, що це тягар на прибутках 2. Чи компенсують це витрати (переважно споживання + капітальні витрати ШІ)? Наразі це сталося, і, ймовірно, станеться в найближчій перспективі. Прибутки мають значення, а капітальні витрати дуже стимулюють прибуток 3. Який мій змодельований прогноз щодо прибутку порівняно з очікуваннями? Наші моделі ПОЗИТИВНІ — бо капітальні витрати та витрати перемагають, навіть якщо праця слабка. АЛЕ наші показники консенсусних очікувань вищі, ніж у нас змодельовані. Ми очікуємо, що це вирішиться через ціну. Тож, якщо дати мені невелике зниження ціни (ми трохи отримали) і трохи більше «розслабити» очікування щодо капітальних витрат на ШІ, ми отримаємо довгий час. Але зараз я просто відпочиваю в нейтральному режимі, чекаючи на цей запис. Можливо, трохи шортів, якщо ми зайдемо далеко