Revisando a fita, acho que poderia ter feito um trabalho melhor ao delinear nosso posicionamento sobre ações. Posso parecer um pouco mais pessimista do que sou. @DannyDayan5 fiz ótimas perguntas (típicas), então aqui está a mecânica de como estou pensando sobre nossa posição de ações: 1. Com base nessa tendência trabalhista, os lucros corporativos serão maiores ou menores? Acho que isso é um peso sobre os lucros 2. Gastos (consumo + capex de IA principalmente) compensam isso? Atualmente, já aconteceu, e provavelmente será no curto prazo. Os lucros importam, e o capex é muito estimulante para o lucro 3. Qual é minha perspectiva modelada para os ganhos versus expectativas? Nossos modelos são POSITIVOS — porque o capital e o gasto vencem, mesmo que o trabalho seja fraco. MAS nossa medida de expectativas de consenso é maior do que a modelada. Esperamos que isso se resolva pelo preço. Então, se você me der uma pequena queda de preço (temos alguma) e um pouco mais de "relaxamento" nas expectativas de capex de IA, vamos ficar longos. Mas agora, é apenas um neutro na internet relaxando esperando essa entrada. Talvez uns shorts se a gente se avançar demais