Bij het bekijken van de opname denk ik dat ik een betere job had kunnen doen in het schetsen van onze positie op aandelen. Ik kom mogelijk iets meer bearish over dan ik ben. @DannyDayan5 stelde enkele geweldige vragen (typisch), dus hier zijn de mechanismen van hoe ik over onze aandelenpositie denk: 1. Op basis van deze arbeidsmarkttrend, zullen de bedrijfswinsten hoger of lager zijn? Ik denk dat het een last is voor de winsten. 2. Zal de uitgave (consumptie + AI-capex voornamelijk) dit compenseren? Momenteel doet het dat, en het zal waarschijnlijk op de korte termijn blijven doen. Winsten zijn belangrijk, en capex stimuleert de winsten sterk. 3. Wat is mijn gemodelleerde vooruitzicht voor de winsten versus verwachtingen? Onze modellen zijn POSITIEF— omdat capex en uitgaven winnen, ook al is de arbeidsmarkt zwak. MAAR onze maatstaf voor consensusverwachtingen is hoger dan onze gemodelleerde. We verwachten dat dit zich door prijs zal oplossen. Dus, als je me een kleine prijsdaling geeft (we hebben er een paar) en een beetje meer "chill" op de AI-capexverwachtingen, dan zullen we long gaan. Maar op dit moment, gewoon chillen, netto neutraal, wachtend op die instap. Misschien wat shorts als we te ver gaan.