Revisando la cinta, creo que podría haber hecho un mejor trabajo explicando nuestra posición sobre las acciones. Quizá parezco un poco más bajista de lo que soy. @DannyDayan5 hecho muy buenas preguntas (típicas), así que aquí está la mecánica de cómo estoy pensando nuestra posición en el capital: 1. Según esta tendencia laboral, ¿los beneficios corporativos serán mayores o menores? Creo que es un peso para los beneficios 2. ¿El gasto (consumo + capex de IA principalmente) compensará esto? Actualmente, lo ha hecho, y probablemente lo hará a corto plazo. Los beneficios importan, y el capital es muy estimulante 3. ¿Cuál es mi perspectiva modelada para los beneficios frente a las expectativas? Nuestros modelos son POSITIVOS— porque gana el capital y el gasto, aunque el trabajo sea débil. PERO nuestra medida de expectativas de consenso es mayor que la que hemos modelado. Esperamos que eso se resuelva a través del precio. Así que, si me das una pequeña bajada de precio (tenemos algo) y un poco más de "relajación" en las expectativas de capital de inversión en IA, nos pondremos largos. Pero ahora mismo, solo es un neutral neto relajante esperando esa entrada. Quizá algunos cortos si nos pasamos