Når jeg ser på opptaket, tror jeg at jeg kunne gjort en bedre jobb med å skissere vår posisjonering på aksjer. Jeg fremstår potensielt som litt mer pessimistisk enn jeg er. @DannyDayan5 stilte noen gode spørsmål (typisk), så her er mekanikken for hvordan jeg tenker gjennom vår aksjeposisjon: 1. Basert på denne arbeidsmarkedstrenden, vil bedriftsoverskuddet bli høyere eller lavere? Jeg tror det er en vekt på profitt 2. Vil forbruk (forbruk + AI-capex for det meste) kompensere for dette? For øyeblikket har den gjort det, og det vil sannsynligvis skje i nær fremtid. Profitt betyr noe, og investeringsinvesteringer er veldig profittstimulerende 3. Hva er mitt modellerte utsiktsbilde for inntjening versus forventninger? Modellene våre er POSITIVE— fordi capex og utgifter vinner, selv om arbeidskraften er svak. MEN vårt mål på konsensusforventninger er høyere enn det vi har modellert. Vi forventer at det løses gjennom prisen. Så, hvis du gir meg litt prisnedgang (vi fikk noe) og litt mer «avslappet» forventninger til AI-investeringer, vil vi få lang tid. Men akkurat nå slapper jeg bare av og venter på den oppføringen. Kanskje noen shorts hvis vi kommer for langt