Min chef säger alltid åt mig att tänka på utbud och efterfrågan (cc:ar @santiagoroel). Så jag gjorde det idag och funderade på ett intressant byte. Jag har nog fel, men jag tycker det är logiskt? VATTENFLASKHALSEN 🧊 TL; DR: Hyperskalarna bygger AI-infrastruktur för 200 miljarder dollar per år ovanpå en fysiskt begränsad resurs som styrs av lagar skrivna 1902. Marknadsvärdeförhållandet mellan vatteninfrastruktur och AI-chip är 100:1. När väljarna inser att datacenter förbrukar mer vatten än hela deras stad, faller den politiska hammaren. Bytet: Lång PHO/PHO/ PHO/AWK/$XYL. Katalysator: Förhandlingarna om Coloradofloden avslutas 26 december I. UPPLÄGGET: Alla satsar på fel flaskhals. Konsensushandeln med AI-infrastruktur har varit smärtsamt uppenbar: halvledare (redan kört 200%+), utbyggnad av elnät (redan konsensus), uran (upp 69% hittills). Alla löser för elektricitet. Ingen löser vad marknaden saknar: du kan inte träna GPT-5 utan vatten. Inte bildligt. Bokstavligen. H100-klustren som genererar all denna "intelligens" producerar så mycket värme att avdunstningskylning är den enda ekonomiskt hållbara lösningen i stor skala. Och avdunstningskylning har en smutsig hemlighet – vattnet avdunstar. Den är borta. In i atmosfären. För alltid. Marknaden prissätter AI-infrastruktur som om vi hade oändligt med vatten. Det gör vi inte. Vattentillgången i västra USA begränsas av snötäcke i Klippiga bergen och påfyllningshastigheter för akviferer som inte har förändrats sedan pleistocen. Samtidigt växer efterfrågan paraboliskt. Det här är yrket. II. MATEMATIKEN: Direkt + indirekt konsumtion De flesta analyser slutar vid "datacenter använder X gallon för kylning." Det är inte hela bilden. Den faktiska formeln är: Total vattenpåverkan = Direkt kylning (på plats) + Indirekt produktion (på plats) The Direct (på plats): Moderna AI-anläggningar: 1,8–12 liter per kWh för avdunstningskylning "Typisk" hyperskalkluster: 15 miljoner gallon/dag (5,4 miljarder gallon/år) Vattenekvivalens: Samma som 50 000 nya hem Det indirekta (utanför platsen) — Det är detta alla missar: De termoelektriska kraftverken (kol, gas, kärnkraft) som genererar 24/7-baslasten för dessa anläggningar använder ~10 gånger mer vatten än kylsystemen själva för ångproduktion och kondensorkylning. När du kör hela stacken: 2030 års prognos för AI-infrastruktur: Total vattenförbrukning: 1,1–1,7 BILJON gallon årligen Kontext: Lika med alla hushåll i Kalifornien tillsammans Låt mig upprepa det. År 2030 kommer AI-infrastruktur att förbruka samma mängd vatten som hela delstaten Kaliforniens bostadsanvändning. Nvidia kan skriva ut fler chip. Elbolagen kan bygga mer produktionskapacitet. Men du kan inte riskkapitalfinansiera mer regn. Flödet i Colorado River bestäms av Rocky Mountains snöpack, och senast jag kollade finns det ingen Serie B för den hydrologiska cykeln. ...