これはオープンカードのショートを叫ぶ決意の強い声の一つと見なすべきです。9月の利下げ前には、公開の大型通貨ポジションの半分が清算され、残りのポジションも利下げ後に清算されました。私は周囲の友人たちに底を買わないよう投稿し説得してきました。今日は底を買いたい時期について話しましょう。 まず第一に、私は今年の資本市場に対して悲観的です。アメリカは利下げを行っていますが、この利下げは非常に抑制的であることは明らかであり、新しいFRB議長が就任した後もバランスシートの縮小は続くはずです。 その理由は何ですか? お金が多すぎるので、なぜ金と米国株が同時に上昇するのか、という疑問を考えたことがあるかもしれません。 そして彼らはこれほどまでに上昇したのですか? もしファイナンスを卒業したか、いくつかのファイナンスの授業を受けたことがあれば、教科書で金はマイナスベータ資産であり、株式資産との相関はマイナスであるべきだと教えているはずです(健全なインフレ環境では、資本はまずキャッシュフローのある株式資産に回収されるため、過去2〜30年間金は米国株を上回っていなかったのです) しかし、資金が多すぎてドルは下落しています。 世界のセーフヘイブンファンドは米ドルから金に急増し、AI技術の革新が米国株を牽引し、米ドルリスクファンドも株に急増しています(この断片化現象は数日前に発表されたレイ・ダリオの年次書簡にも言及されています) FRBの主要な保護は通貨であり、通貨保護の過程は流動性の搾取を目的としているため、今年流動性が改善するとは思いませんが、流動性抽出の過程がAIバブルをはじくかどうかは判断が難しいです したがって、「今年は流動性があまり良くない」という前提を4年サイクルに重ね合わせて、私は今年も弱気の株を注視し続けます。 いつディップを買って長期ポジションを開設するのでしょうか? 1. 私は、通常は1つか2つの大手企業が爆発的に爆発する中次市場での絶対的な降伏量を見たい。これは過去2回のサイクルの絶対的な底辺で起きている 2. MVRV-Zスコアが少なくとも0(長期ポジションで最も注目する指標で、長期的な売られ過ぎ指標)に落ちていることを確認したいです。前ラウンドで-0.36、さらに前ラウンドで-0.48に落ち、今日は0.77となっています 3. 降伏イベント(FTXの最終ラウンドとBCHフォークの最終ラウンドはすべて標準的な「BTC降伏」イベントです) 半年前と同じように、BTCが7wを超えるとは誰も思っていませんでしたし、今や4wに落ちると断言するにはまだ早すぎますが、最悪の事態を想定することは不可能ではなく、さらに40〜50%下落する可能性も否定できません。 次のサイクルでもあなたがそこにいてくれることを願っています