Açık kartın daha kararlı seslerinden biri olarak değerlendirilmeli; Eylül ayında faiz indirimi öncesinde kamu büyük para birimi pozisyonlarının yarısı temizlenmişti ve kalan pozisyonlar da faiz indirimi geldikten sonra temizlendi, ve ben çevremdeki arkadaşlarıma dip satın almamaları için ikna ettim, bugün dip fiyatını ne zaman almak istediğimi konuşalım. Öncelikle, bu yıl sermaye piyasası konusunda karamsarım, Amerika Birleşik Devletleri faiz oranlarını düşürüyor olsa da, bu faiz indiriminin çok kısıtlı olduğu ve bilanço indiriminin yeni Fed başkanı göreve başladıktan sonra da devam etmesi gerektiğini açık. Sebebi nedir? Çok fazla para olduğu için, neden altın ve ABD hisseleri aynı anda yükseliyor diye bir soruyu düşündün mü? Ve bu kadar yükseldiler mi? Finans bölümünden mezun olduysanız veya birkaç finans dersi aldıysanız, ders kitapları size altının negatif beta varlık olduğunu ve hisse senedi varlıklarıyla korelasyonun negatif olması gerektiğini öğretmeliydi (sağlıklı enflasyonist ortamda sermaye öncelikle nakit akışına sahip hisse senedi varlıklarına gitmelidir, bu yüzden altın son yirmi üç yılda ABD hisselerini geride bırakmamıştır) Ama çok fazla para var ve dolar değer kaybediyor. Küresel güvenli sığınak fonları ABD dolarından kaçıp altına doğru koşuyordu, yapay zeka teknolojisi yenilikleri ABD hisselerini yönlendiriyor ve ABD doları risk fonları hisse senetlerine akıyor (bu parçalanmış olgu birkaç gün önce yayımlanan Ray Dalio'nun yıllık mektubunda da bahsedilmişti) Fed'in birincil koruması para birimi olmalı ve para birimini koruma süreci likidite çıkarmaya mahkumdur, bu yüzden likiditenin bu yıl daha iyi olacağını sanmıyorum, ancak likidite çıkarma sürecinin yapay zeka balonunu patlatıp patlamayacağını söylemek zor Bu nedenle, "bu yıl likidite çok iyi olmayacak" varsayımına dayanarak, 4 yıllık döngüye bindirilerek bu yıl ayıları izlemeye devam edeceğim. Düşüşü ne zaman satın alıp uzun vadeli bir pozisyon açacağım? 1. İkincil piyasada, genellikle bir veya iki büyük oyuncuda, mutlak kapitülasyon hacminin patlamasını görmek istiyorum, ki bu son iki döngünün mutlak en altında gerçekleşmiştir 2. MVRV-Z puanının en az 0'a düştüğünü görmek istiyorum (uzun vadeli pozisyonlarda en çok baktığım gösterge, ki bu aslında uzun vadeli aşırı satım göstergesi), son turda -0.36'ya, son turda -0.48'e düştü ve bugün bu sayı 0.77 3. Bir teslimiyet olayı görmek istiyorum (FTX'in son turu ve BCH'nin son çatal turu standart "BTC kapitülasyonu" olayları) Yarım yıl öncesine benzer şekilde, kimse BTC'nin 7w'den fazla çıkacağını düşünmemişti ve şimdi 4w'ye çıkacağını söylemek için hâlâ erken, fakat en kötüsünü planlamak imkansız değil ve %40-50 daha düşmek imkansız değil. Umarım bir sonraki döngüde hâlâ oradasındırsın