Powinno to być uznawane za jeden z bardziej zdecydowanych głosów w tej rundzie, które otwarcie wzywają do sprzedaży. Przed wrześniową obniżką stóp procentowych publicznie zredukowałem połowę pozycji w dużych kryptowalutach, a pozostałe pozycje również zostały zlikwidowane po obniżce stóp. W międzyczasie cały czas publikowałem posty i namawiałem znajomych, aby nie kupowali na dnie rynku. Dziś porozmawiajmy o tym, kiedy zamierzam kupić na dnie. Po pierwsze, jestem pesymistycznie nastawiony do rynku kapitałowego w tym roku. Chociaż Stany Zjednoczone obniżają stopy, to jest to bardzo ostrożne działanie, a proces zmniejszania bilansu również powinien być kontynuowany po objęciu stanowiska przez nowego przewodniczącego Fed. Dlaczego tak jest? Ponieważ pieniędzy jest po prostu za dużo. Nie wiem, czy kiedykolwiek zastanawialiście się nad pytaniem, dlaczego złoto i amerykański rynek akcji rosną jednocześnie? I to w tak dużym stopniu? Jeśli ukończyłeś studia z zakresu finansów lub uczestniczyłeś w kilku zajęciach z finansów, podręczniki powinny nauczyć cię, że złoto jest aktywem o ujemnym beta, a jego korelacja z aktywami kapitałowymi powinna być ujemna (w zdrowym środowisku inflacyjnym kapitał zawsze najpierw kieruje się do aktywów kapitałowych generujących przepływy pieniężne, co jest powodem, dla którego w ciągu ostatnich 20-30 lat złoto nie przebiło amerykańskiego rynku akcji). Jednakże, ponieważ pieniędzy jest za dużo, dolar traci na wartości. Globalne fundusze zabezpieczające uciekają od dolara w kierunku złota, podczas gdy innowacje technologiczne w AI nieustannie napędzają amerykański rynek akcji, a ryzykowne fundusze dolarowe kierują się w stronę akcji (to rozdzielenie zjawiska zostało również wspomniane w corocznym liście Ray'a Dalio sprzed kilku dni). Fed przede wszystkim dba o walutę, a proces ochrony waluty z góry oznacza wycofywanie płynności, więc nie sądzę, aby w tym roku płynność się poprawiła. Wręcz przeciwnie, proces wycofywania płynności może również spowodować pęknięcie bańki AI. Dlatego na podstawie założenia, że "w tym roku płynność nie będzie dobra", w połączeniu z czteroletnim cyklem, w tym roku nadal widzę rynek niedźwiedzi. Kiedy zamierzam kupić na dnie i zbudować długoterminową pozycję? 1. Muszę zobaczyć absolutnie dużą ilość obrotu na rynku wtórnym (Capitulation Volume), zazwyczaj zdarza się to, gdy jeden lub dwóch dużych graczy ponosi straty, co miało miejsce na absolutnych dnach w ostatnich dwóch cyklach. 2. Muszę zobaczyć, że wskaźnik MVRV-Z spadnie przynajmniej do 0 (to jest wskaźnik, na który najbardziej zwracam uwagę przy zakupie długoterminowych pozycji, w zasadzie jest to również wskaźnik długoterminowego wyprzedania), w ostatnim cyklu spadł do -0.36, a w poprzednim do -0.48, dzisiaj ten wskaźnik wynosi 0.77. 3. Muszę zobaczyć wydarzenia kapitulacyjne (w ostatnim cyklu FTX, a w poprzednim rozdzielenie BCH to standardowe "wydarzenia kapitulacyjne BTC"). Tak jak pół roku temu nikt nie sądził, że BTC osiągnie 70 tysięcy, teraz mówienie, że osiągnie 40 tysięcy, również jest przedwczesne, ale przygotowując się na najgorszy scenariusz, spadek o 40-50% również nie jest niemożliwy. Rynek rozwija się w miarę upływu czasu, a jeśli spełnią się powyższe trzy warunki, również wejdę na rynek z pełnym zaangażowaniem. Mam nadzieję, że w następnym cyklu wszyscy nadal będziecie obecni.