Yksityinen luotto on seuraava merkittävä tokenisoinnin käyttötapaus stablecoinien lisäksi. Pelkästään Yhdysvalloissa yksityiset luottovarat ovat noin 1,5 miljardia dollaria. Laajuudesta huolimatta markkinoita sitoo edelleen kaksi kriittistä rakenteellista kitkaa: 1) lainanottajat panttaavat vakuuksia säilyttäjille ja luovuttavat tehokkaasti omaisuuden hallinnasta, ja 2) yksityinen luotto toimii siiloutuneilla vertikaaleilla – maataloudessa, kiinteistöissä, hyödykkeissä jne. Ketjun yksityinen luotto on rakenteellisesti tehokkaampi, ja uskon, että se muuttaa tätä omaisuusluokkaa. Kirjaamalla vakuudet ketjuun lainanottajat saavat tokeneita, jotka edustavat heidän pantattuja varojaan; Näitä tokeneita voidaan sitten käyttää uudelleen vakuutena muissa strategioissa, mikä vapauttaa pääomatehokkuutta ja mahdollistaa koottavuuden eri kauppapaikoissa. Institutionaalisen riskienhallinnan avulla tokenisoidut luottoinstrumentit voisivat yhdistää vertikaaleja, jolloin pääoma voi virrata tällä hetkellä erillään olevien alojen välillä. Tämän konseptin havainnollistamiseksi @FalconXGlobal on yhteistyössä @M11Credit ja @paretocredit:n kanssa tokenisoinut institutionaalisen lainakirjan. Tallettajat sitovat USDC:n holviin ja saavat tokenisoituja osakkeita (CV-tokeneita) taustalla olevasta lainasalkusta. Nämä tokenit voidaan asettaa vakuudeksi Morphoon lisäUSDC:n lainaamiseksi, ja lainattu pääoma kierrätetään takaisin holviin ennalta määritettyjen riskirajojen puitteissa. Tämä rakenne muuttaa perinteisen luottoomaisuuden dynaamiseksi, vakuudettavaksi instrumentiksi, jotta sijoittajat voivat saada vipuvaikutusta realisoimatta positioitaan. Vaikka tämä järjestely on edelleen pieni verrattuna 1 miljardin dollarin + luottokantaamme, se osoittaa tokenisoidun yksityisen luoton mahdollisuuden. Yhdistämällä läpinäkyvän 24/7-selvityksen koottavuuteen ja hallittuun vipuvaikutukseen tokenisointi voisi yhdistää erilaiset luottomarkkinat ja vapauttaa merkittävän pääomatehokkuuden. Suhtaudun erittäin myönteisesti yksityisten luottomarkkinoiden tuomiseen ketjuun ja innostun innovoimaan!

Huomionarvoista, kuinka nopeasti markkinarakenne voi muuttua. 18 kuukautta sitten Bitcoin ETF:iä ei ollut olemassa; nykyään niiden osuus BTC:n spot-markkinoiden kokonaisvolyymista on noin 40 %. Tämä nousu kertoo meille kaksi asiaa: ensinnäkin säännellyt kääreet ovat helppo ramppi sijoittajille, jotka eivät muuten kävisi kauppaa kryptoalustalla; Toiseksi 85 % virrasta on uutta vähittäispääomaa. Joten liikkumavaraa on valtava, jos instituutiot päättävät jakaa. Kontekstin vuoksi kypsät ETF:t, kuten SPY ja QQQ, ovat 40-60 prosentin alueella. ETF:t tarjoavat tutun yhdyskäytävän, joka tuo ei-kryptonatiivit omaisuusluokkaan perinteisten salkkujen rinnalle. Mutta pitkällä aikavälillä kääreet ovat vain yksi osa tarinaa. Kohde-etuuden omistaminen avaa etuja, joita rahasto-osuus ei voi. Suoran altistumisen avulla voit panostaa, lainata, lainata tai muuten laittaa omaisuuserän töihin ketjussa. Näemme jo yritysten valitsevan tätä reittiä ja lisäävän 100 miljardia dollaria digitaalista omaisuutta suoraan valtionkassaansa. Tulevaisuutta ajatellen näen ETF:t ja digitaalisten omaisuuserien suoran omistuksen saman jakkaran kahtena jalkana. Ensin mainittu avaa jatkossakin ovia ja houkuttelee uutta pääomaa; jälkimmäinen avaa syvemmän toiminnallisuuden, joka tekee tästä omaisuusluokasta ainutlaatuisen. Markkinainfrastruktuurin kypsyessä tasapaino voi muuttua - mutta toistaiseksi molemmilla on rooli krypton institutionaalisen tulevaisuuden muovaamisessa. @FalconXGlobal:ssä mahdollistamme molemmat polut: olemme merkittävä likviditeetin tarjoaja DAT:ille ja PIPE:ille ja tukkumyynti pankeille ja välittäjille, jotka tarjoavat perinteisiä kääreitä.

Innoissani voidessani kertoa, että @FalconXGlobal on virallisesti ylittänyt 2 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymin alusta lähtien. Mittakaava, luottamus ja 24/7-palvelu – se erottaa meidät muista.