Die Marktvolatilität steigt unter der Oberfläche: Der Spread zwischen der durchschnittlichen 2-wöchigen Volatilität einzelner Aktien und der Volatilität des Nasdaq 100 liegt bei 20,7 Punkten, dem höchsten Wert seit 2020. Dies misst, wie stark sich einzelne Aktien im Vergleich zum Index bewegen, was bedeutet, dass je größer der Spread ist, desto extremer die Bewegungen unter der Oberfläche sind. Dieser Spread hat sich im letzten Monat verdoppelt und liegt jetzt 3 Mal höher als der 4-Jahres-Durchschnitt. Darüber hinaus liegt der 3-monatige implizite Volatilitätsspread zwischen Einzelaktien und dem Nasdaq 100 bei 18,4 Punkten, dem höchsten Wert seit mindestens 5 Jahren. Im Vergleich dazu lag die erwartete Volatilität während des Verkaufs im April 2025 bei 11,0 Punkten. Das bedeutet, dass der Markt weiterhin Stress bei Einzelaktien einpreist. Obwohl der breite Markt ruhig aussieht, ist die Volatilität in vielen Teilen dieses Marktes stark.