市場のボラティリティが表面下で急増しています: 平均単一銘柄の2週間ボラティリティとナスダック100のボラティリティのスプレッドは20.7ポイントに達し、2020年以来の最高水準となっています。 これは個別株が指数と比較してどれだけ動いているかを測るもので、スプレッドが広ければ広いほど、表面下での動きはより極端です。 このスプレッドは過去1か月で倍増し、4年平均の3倍に達しています。 さらに、単一銘柄とナスダック100間の3か月間のインプライド・ボラティリティ・スプレッドは18.4ポイントに達し、少なくとも過去5年で最も高い水準となっています。 比較すると、2025年4月の売り時の予想ボラティリティは11.0ポイントでした。 これは、市場が単一銘柄の継続的なストレスを予想していることを意味します。 市場全体は落ち着いているように見えますが、多くの地域でボラティリティは深刻です。