Markedsvolatiliteten øker kraftig under overflaten: Forskjellen mellom gjennomsnittlig 2-ukers volatilitet for enkeltaksjer og Nasdaq 100s volatilitet er oppe i 20,7 poeng, det høyeste siden 2020. Dette måler hvor mye individuelle aksjer beveger seg sammenlignet med indeksen, noe som betyr at jo bredere spredningen er, desto mer ekstreme bevegelser under overflaten. Denne forskjellen har doblet seg den siste måneden, nå tre ganger høyere enn fireårsgjennomsnittet. Videre er den 3-måneders implisitte volatilitetsforskjellen mellom enkeltaksjer og Nasdaq 100 oppe i 18,4 poeng, det høyeste på minst 5 år. Til sammenligning var forventet volatilitet 11,0 poeng under salget i april 2025. Dette betyr at markedet priser inn fortsatt stress på enkeltaksjer. Selv om det brede markedet virker rolig, er volatiliteten alvorlig i mange deler av markedet.