A volatilidade do mercado está a aumentar sob a superfície: O spread entre a volatilidade média de ações individuais de 2 semanas e a volatilidade do Nasdaq 100 subiu para 20,7 pontos, o mais alto desde 2020. Isto mede o quanto as ações individuais estão a mover-se em comparação com o índice, significando que quanto maior o spread, mais extremas são as movimentações sob a superfície. Este spread duplicou no último mês, agora 3 vezes mais alto do que a média de 4 anos. Além disso, o spread de volatilidade implícita de 3 meses entre ações individuais e o Nasdaq 100 subiu para 18,4 pontos, o mais alto em pelo menos 5 anos. Em comparação, durante a venda em abril de 2025, a volatilidade esperada estava em 11,0 pontos. Isto significa que o mercado está a precificar um stress contínuo nas ações individuais. Apesar de o mercado amplo parecer calmo, a volatilidade é severa em muitas partes deste mercado.