Piyasa dalgalanması yüzeyin altında yükseliyor: Ortalama tek hisse 2 haftalık volatilitesi ile Nasdaq 100'ün volatilitesi arasındaki fark 20,7 puana yükseldi ve bu, 2020'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu, bireysel hisselerin endeks ile karşılaştırıldığında ne kadar hareket ettiğini ölçür; yani yayılım ne kadar genişse, yüzey altındaki hareketler o kadar aşırı olur. Bu fark son bir ayda iki katına çıktı ve şimdi 4 yıllık ortalamanın 3 katını aştı. Ayrıca, tek hisse senetleri ile Nasdaq 100 arasındaki 3 aylık ima edilen volatilite farkı 18,4 puana kadar yükseldi ve bu, en az 5 yılın en yüksek seviyesidir. Buna karşılık, Nisan 2025 satış dalgası sırasında beklenen volatilite 11,0 puan olarak durdu. Bu, piyasanın devam eden tek hisse stresini fiyatlandırdığı anlamına gelir. Genel piyasa sakin görünse de, piyasanın birçok bölgesinde dalgalanma ciddi bir halde.