De marktvolatiliteit stijgt onder de oppervlakte: Het verschil tussen de gemiddelde 2-weekse volatiliteit van individuele aandelen en de volatiliteit van de Nasdaq 100 is gestegen tot 20,7 punten, het hoogste sinds 2020. Dit meet hoeveel individuele aandelen bewegen in vergelijking met de index, wat betekent dat hoe groter het verschil, hoe extremer de bewegingen onder de oppervlakte. Dit verschil is de afgelopen maand verdubbeld en is nu 3 keer hoger dan het 4-jaar gemiddelde. Bovendien is het 3-maands impliciete volatiliteitsverschil tussen individuele aandelen en de Nasdaq 100 gestegen tot 18,4 punten, het hoogste in minstens 5 jaar. Ter vergelijking, tijdens de verkoopgolf in april 2025 stond de verwachte volatiliteit op 11,0 punten. Dit betekent dat de markt rekening houdt met aanhoudende stress bij individuele aandelen. Ondanks dat de brede markt er kalm uitziet, is de volatiliteit ernstig in veel delen van deze markt.