La volatilidad del mercado está aumentando bajo la superficie: El diferencial entre la volatilidad promedio de acciones individuales a 2 semanas y la volatilidad del Nasdaq 100 ha subido a 20.7 puntos, el nivel más alto desde 2020. Esto mide cuánto se están moviendo las acciones individuales en comparación con el índice, lo que significa que cuanto más amplio sea el diferencial, más extremos son los movimientos bajo la superficie. Este diferencial se ha duplicado en el último mes, ahora es 3 veces más alto que el promedio de 4 años. Además, el diferencial de volatilidad implícita a 3 meses entre acciones individuales y el Nasdaq 100 ha subido a 18.4 puntos, el más alto en al menos 5 años. En comparación, durante la venta masiva de abril de 2025, la volatilidad esperada se situó en 11.0 puntos. Esto significa que el mercado está valorando un estrés continuo en acciones individuales. A pesar de que el mercado en general parece tranquilo, la volatilidad es severa en muchas partes de este mercado.