Schließen Sie sich Pharos am 25. September um 12 Uhr UTC an für "Compliance ist das Alpha: Vertrauen in RWA DeFi gewinnen" 🔐 Das Panel umfasst @ETHGasOfficial, @Brickken, @RevokeCash, @emcd_io, @0xspout und Pharos Head of Ecosystem @wilguish, die erkunden, wie Compliance einen Wettbewerbsvorteil in RWA schafft. Moderiert von @JACKGK_BTC!

Während einige Brancheninsider davon träumen, Industrieparks, Wasserkraftwerke oder andere illiquide und nicht standardisierte Vermögenswerte zu tokenisieren, ist die Realität viel strukturierter und geerdeter. Derzeit bestehen tokenisierte RWAs hauptsächlich aus Stablecoins, privatem Kredit, tokenisierten US-Staatsanleihen, Rohstoffen (z. B. tokenisiertem Gold), institutionellen alternativen Investmentfonds und tokenisierten Aktien. Spekulativere und nicht standardisierte Vermögenswerte haben praktisch keinen Marktanteil. Dieser Status quo spiegelt ein Gleichgewicht wider, das nach zwei Marktzyklen intensiver technologischer und wirtschaftlicher Iteration erreicht wurde. Hier ist eine Übersicht über die Marktstruktur der RWAs zum 2. September 2025: 1. Stablecoins: Das Rückgrat der RWAs Marktgröße: 273,18 Milliarden USD Monatliches Handelsvolumen: 2,82 Billionen USD Aktive Adressen: 33,02 Millionen monatlich, 191 Millionen Gesamtinhaber Wichtige Akteure: USDT (60,79 % Marktanteil) USDC (25,33 %) Weitere bemerkenswerte Stablecoins: USDS, USDE, BSC-USD Nutzungstrends: - Etwa 75 % der Stablecoin-Reserven sind durch US-Staatsanleihen gedeckt, was Stablecoins zu einer Form tokenisierter Staatsanleihen macht. - Stablecoins befinden sich hauptsächlich auf Ethereum (155,5 Milliarden USD) und Tron (78,4 Milliarden USD), während Solana weit zurückliegt (11,1 Milliarden USD). 2. Privater Kredit: Ein boomender Sektor Marktgröße: 29,58 Milliarden USD Durchschnittliche Rendite: 9,75 % Wichtige Akteure: Figure: 15,3 Milliarden USD Tradable: 5,02 Milliarden USD Maple Finance: 4,08 Milliarden USD Rolle in RWA: Die Tokenisierung von privatem Kredit ermöglicht schnellere Kredite, den Handel mit Vermögenswerten und eine verbesserte Liquidität für traditionelle Schuldtitel. 3. Tokenisierte US-Staatsanleihen: Der Goldstandard Marktgröße: 7,46 Milliarden USD Durchschnittliche Rendite: 4,08 % Wichtige Akteure: Securitize (BUIDL): 2,39 Milliarden USD WisdomTree (WTGXX): 880 Millionen USD Franklin Templeton (BENJI): 740 Millionen USD Ondo Finance (OUSG, USDY): 1,42 Milliarden USD insgesamt Auswirkungen: Diese Produkte verteilen die Renditen von US-Staatsanleihen an Tokeninhaber und bieten einen sicheren und regulierten Investitionsweg. 4. Rohstoffe (hauptsächlich Gold) Marktgröße: 2,39 Milliarden USD Monatliches Handelsvolumen: 958 Millionen USD Wichtige Akteure: Paxos (PAXG): 975 Millionen USD (40,8 % Marktanteil) Tether (XAUT): 854 Millionen USD (35,75 %) Rolle: Die Tokenisierung von Gold führt ein nicht korreliertes Asset in Krypto-Portfolios ein, was Institutionen hilft, zu diversifizieren und Risiken zu mindern. 5. Institutionelle alternative Investmentfonds Marktgröße: 1,75 Milliarden USD Wichtige Akteure: Centrifuge (40,31 %) Securitize (37,34 %) Superstate (11,95 %) Fokus: Tokenisierung von Private Equity und Hedgefonds zur Verbesserung der Transparenz, Senkung der Gebühren und Erhöhung der Liquidität. 6. Tokenisierte US-Aktien Marktgröße: 342 Millionen USD Monatliches Handelsvolumen: 164 Millionen USD Wichtige Akteure: Securitize: 226 Millionen USD (79,34 % Marktanteil) Backed Finance: 88 Millionen USD über 71 Produkte (z. B. S&P 500, Tesla, Apple) Aktuelle Trends: - Der RWA-Markt wird von hochliquiden, standardisierten Vermögenswerten wie US-Staatsanleihen, privatem Kredit, Gold und Aktien dominiert. - Stablecoins und tokenisierte Staatsanleihen dienen als Rückgrat des Ökosystems, während privater Kredit höhere Renditechancen bietet. Technologie, die die Zukunft gestaltet: - Hochleistungsblockchains wie Monad, MegaETH und Pharos - Neue Liquiditätsparadigmen, die CLOB (Central Limit Order Books) und AMMs (Automated Market Makers) kombinieren - Fortschrittliche Orakel (z. B. Chainlink, Redstone) für Echtzeit-Datenfeeds Zukünftige Entwicklung: - Übergang von der Renditegenerierung zum Volatilitätshandel: Tokenisierte Staatsanleihen und Aktien werden zentral für den Hochfrequenzhandel und die globale Preisfindung. - Regulatorische Klarheit wird den Weg für eine breitere Akzeptanz ebnen. Beispielsweise sieht der Vorschlag von Robinhood an die SEC im Jahr 2025 einen föderalen Rahmen vor, der tokenisierte Vermögenswerte (Aktien, Anleihen) als rechtlich gleichwertig zu ihren traditionellen Gegenstücken behandelt. Herausforderungen für nicht standardisierte Vermögenswerte: - Die Tokenisierung von Immobilien, Industrieparks oder natürlichen Ressourcen bleibt aufgrund von Preis- und Eigentumsverifizierungsproblemen schwierig. - Voraussetzung für eine großflächige Akzeptanz: Verbesserte Orakeltechnologie und regulatorische Sandkästen, die voraussichtlich nach 2026 reifen werden. Was steht bevor? - Die nächste Welle der RWAs wird sich auf die Integration nicht standardisierter Vermögenswerte konzentrieren, indem rechtliche Abstraktionsschichten und verbesserte Liquiditätsmechanismen genutzt werden. Dies wird Billionen von Dollar an Vermögenswerten freisetzen und gleichzeitig die regulatorische Compliance und technische Innovation in Einklang bringen. Während wir voranschreiten, wird sich die RWA-Erzählung von "alles on-chain haben" zu einem maßvolleren, skalierbaren Ansatz verschieben – eine Brücke zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und der dezentralen Zukunft. Was sind Ihre Gedanken dazu, wohin sich die RWAs als Nächstes entwickeln? Lassen Sie uns diskutieren!