Únete a Pharos el 25 de septiembre a las 12PM UTC para "La Cumplimiento es el Alpha: Ganando Confianza en RWA DeFi" 🔐 El panel cuenta con @ETHGasOfficial, @Brickken, @RevokeCash, @emcd_io, @0xspout y el Jefe de Ecosistema de Pharos @wilguish explorando cómo el cumplimiento impulsa la ventaja competitiva en RWA ¡Presentado por @JACKGK_BTC!

Mientras algunos actores de la industria sueñan con tokenizar parques industriales, centrales hidroeléctricas u otros activos ilíquidos y no estándar, la realidad es mucho más estructurada y fundamentada. Actualmente, los activos reales tokenizados (RWAs) consisten principalmente en stablecoins, crédito privado, tesorerías de EE. UU. tokenizadas, materias primas (por ejemplo, oro tokenizado), fondos de inversión alternativos institucionales y acciones tokenizadas. Los activos más especulativos y no estandarizados prácticamente no tienen participación en el mercado. Este statu quo refleja un equilibrio alcanzado tras dos ciclos de mercado de intensa iteración tecnológica y económica. Aquí hay un desglose de la estructura del mercado de RWA a partir del 2 de septiembre de 2025: 1. Stablecoins: La columna vertebral de RWA Tamaño del mercado: 273.18 mil millones de dólares Volumen de comercio mensual: 2.82 billones de dólares Direcciones activas: 33.02 millones mensuales, 191 millones de titulares en total Jugadores clave: USDT (60.79% de participación en el mercado) USDC (25.33%) Otras stablecoins notables: USDS, USDE, BSC-USD Tendencias de uso: - Aproximadamente el 75% de las reservas de stablecoins están respaldadas por tesorerías de EE. UU., lo que convierte a las stablecoins en una forma de tesorerías tokenizadas. - Las stablecoins residen principalmente en Ethereum (155.5 mil millones de dólares) y Tron (78.4 mil millones de dólares), con Solana muy rezagada (11.1 mil millones de dólares). 2. Crédito privado: Un sector en auge Tamaño del mercado: 29.58 mil millones de dólares Rendimiento promedio: 9.75% Jugadores clave: Figure: 15.3 mil millones de dólares Tradable: 5.02 mil millones de dólares Maple Finance: 4.08 mil millones de dólares Rol en RWA: La tokenización del crédito privado permite préstamos más rápidos, comercio de activos y mayor liquidez para instrumentos de deuda tradicionales. 3. Tesorerías de EE. UU. tokenizadas: El estándar de oro Tamaño del mercado: 7.46 mil millones de dólares Rendimiento promedio: 4.08% Jugadores clave: Securitize (BUIDL): 2.39 mil millones de dólares WisdomTree (WTGXX): 880 millones de dólares Franklin Templeton (BENJI): 740 millones de dólares Ondo Finance (OUSG, USDY): 1.42 mil millones de dólares en total Impacto: Estos productos distribuyen los rendimientos de las tesorerías de EE. UU. a los tenedores de tokens, proporcionando una vía de inversión segura y regulada. 4. Materias primas (principalmente oro) Tamaño del mercado: 2.39 mil millones de dólares Volumen de comercio mensual: 958 millones de dólares Jugadores clave: Paxos (PAXG): 975 millones de dólares (40.8% de participación en el mercado) Tether (XAUT): 854 millones de dólares (35.75%) Rol: La tokenización del oro introduce un activo no correlacionado a las carteras de criptomonedas, ayudando a las instituciones a diversificar y mitigar riesgos. 5. Fondos de inversión alternativos institucionales Tamaño del mercado: 1.75 mil millones de dólares Jugadores clave: Centrifuge (40.31%) Securitize (37.34%) Superstate (11.95%) Enfoque: Tokenizar capital privado y fondos de cobertura para mejorar la transparencia, reducir tarifas y aumentar la liquidez. 6. Acciones de EE. UU. tokenizadas Tamaño del mercado: 342 millones de dólares Volumen de comercio mensual: 164 millones de dólares Jugadores clave: Securitize: 226 millones de dólares (79.34% de participación en el mercado) Backed Finance: 88 millones de dólares en 71 productos (por ejemplo, S&P 500, Tesla, Apple) Tendencias actuales: - El mercado de RWA está dominado por activos estandarizados y de alta liquidez como las tesorerías de EE. UU., el crédito privado, el oro y las acciones. - Las stablecoins y las tesorerías tokenizadas sirven como la columna vertebral del ecosistema, mientras que el crédito privado proporciona oportunidades de mayor rendimiento. Tecnología que da forma al futuro: - Blockchains de alto rendimiento como Monad, MegaETH y Pharos - Nuevos paradigmas de liquidez que combinan CLOB (Central Limit Order Books) y AMMs (Automated Market Makers) - Oráculos avanzados (por ejemplo, Chainlink, Redstone) para flujos de datos en tiempo real Evolución futura: - Cambio de generación de rendimiento a comercio de volatilidad: Las tesorerías y acciones tokenizadas se convertirán en centrales para el comercio de alta frecuencia y el descubrimiento de precios global. - La claridad regulatoria allanará el camino para una adopción más amplia. Por ejemplo, la propuesta de Robinhood a la SEC en 2025 prevé un marco federal que trate los activos tokenizados (acciones, bonos) como equivalentes legales a sus contrapartes tradicionales. Desafíos para activos no estándar: - La tokenización de bienes raíces, parques industriales o recursos naturales sigue siendo difícil debido a problemas de precios y verificación de propiedad. - Precondición para la adopción a gran escala: Mejora de la tecnología de oráculos y sandbox regulatorios, que probablemente maduren después de 2026. ¿Qué nos depara el futuro? - La próxima ola de RWA se centrará en integrar activos no estándar, aprovechando capas de abstracción legal y mecanismos de liquidez mejorados. Esto desbloqueará billones de dólares en valor de activos mientras se equilibra el cumplimiento regulatorio y la innovación técnica. A medida que avanzamos, la narrativa de RWA cambiará de "tener todo en la cadena" a un enfoque más medido y escalable: un puente entre las finanzas tradicionales y el futuro descentralizado. ¿Cuáles son tus pensamientos sobre hacia dónde se dirige RWA a continuación? ¡Discutamos!