Junte-se à Pharos em 25 de setembro às 12h UTC para "Conformidade é o Alfa: Conquistando Confiança no RWA DeFi" 🔐 O painel apresenta @ETHGasOfficial, @Brickken, @RevokeCash, @emcd_io, @0xspout e Pharos Head of Ecosystem @wilguish explorando como a conformidade impulsiona a vantagem competitiva na RWA Hospedado por @JACKGK_BTC!

Enquanto alguns especialistas do setor sonham em tokenizar parques industriais, usinas hidrelétricas ou outros ativos ilíquidos e fora do padrão, a realidade é muito mais estruturada e fundamentada. Atualmente, os RWAs tokenizados consistem principalmente em stablecoins, crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, commodities (por exemplo, ouro tokenizado), fundos de investimento alternativos institucionais e ações tokenizadas. Ativos mais especulativos e não padronizados praticamente não detêm participação de mercado. Esse status quo reflete um equilíbrio alcançado após dois ciclos de mercado de intensa iteração tecnológica e econômica. Aqui está um detalhamento da estrutura do mercado RWA em 2 de setembro de 2025: 1. Stablecoins: a espinha dorsal do RWA Tamanho do mercado: US$ 273,18 bilhões Volume mensal de negociação: US$ 2,82 trilhões Endereços ativos: 33,02 milhões mensais, 191 milhões de titulares no total Principais jogadores: USDT (60,79% de participação de mercado) USDC (25,33%) Outras stablecoins notáveis: USDS, USDE, BSC-USD Tendências de uso: - Aproximadamente 75% das reservas de stablecoin são lastreadas em títulos do Tesouro dos EUA, tornando as stablecoins uma forma de títulos do Tesouro tokenizados. - As stablecoins residem principalmente no Ethereum (US$ 155,5 bilhões) e Tron (US$ 78,4 bilhões), com Solana ficando muito atrás (US$ 11,1 bilhões). 2. Crédito privado: um setor em expansão Tamanho do mercado: US$ 29,58 bilhões Rendimento médio: 9,75% Principais jogadores: Valor: US$ 15,3 bilhões Negociável: US$ 5,02 bilhões Maple Finance: US$ 4,08 bilhões Papel na RWA: A tokenização de crédito privado permite empréstimos mais rápidos, negociação de ativos e maior liquidez para instrumentos de dívida tradicionais. 3. Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados: o padrão-ouro Tamanho do mercado: US$ 7,46 bilhões Rendimento Médio: 4.08% Principais jogadores: Securitize (BUIDL): US$ 2,39 bilhões WisdomTree (WTGXX): US$ 880 milhões Franklin Templeton (BENJI): US$ 740 milhões Ondo Finance (OUSG, USDY): US$ 1,42 bilhão combinado Impacto: esses produtos distribuem os rendimentos do Tesouro dos EUA aos detentores de tokens, fornecendo uma via de investimento segura e regulamentada. 4. Commodities (principalmente ouro) Tamanho do mercado: US$ 2,39 bilhões Volume mensal de negociação: US$ 958 milhões Principais jogadores: Paxos (PAXG): US$ 975 milhões (40,8% de participação de mercado) Tether (XAUT): US$ 854 milhões (35,75%) Função: A tokenização de ouro introduz um ativo não correlacionado aos portfólios de criptomoedas, ajudando as instituições a diversificar e mitigar riscos. 5. Fundos de Investimento Alternativos Institucionais Tamanho do mercado: US$ 1,75 bilhão Principais jogadores: Centrífuga (40,31%) Securitizar (37,34%) Superestado (11,95%) Foco: Tokenizar private equity e fundos de hedge para melhorar a transparência, reduzir taxas e aumentar a liquidez. 6. Ações tokenizadas dos EUA Tamanho do mercado: US$ 342 milhões Volume mensal de negociação: US$ 164 milhões Principais jogadores: Securitize: US$ 226 milhões (79,34% de participação de mercado) Financiamento apoiado: US$ 88 milhões em 71 produtos (por exemplo, S&P 500, Tesla, Apple) Tendências atuais: - O mercado de RWA é dominado por ativos padronizados e de alta liquidez, como títulos do Tesouro dos EUA, crédito privado, ouro e ações. - Stablecoins e títulos do Tesouro tokenizados servem como a espinha dorsal do ecossistema, enquanto o crédito privado oferece maiores oportunidades de rendimento. Tecnologia moldando o futuro: - Blockchains de alto desempenho como Monad, MegaETH e Pharos - Novos paradigmas de liquidez combinando CLOB (Central Limit Order Books) e AMMs (Automated Market Makers) - Oráculos avançados (por exemplo, Chainlink, Redstone) para feeds de dados em tempo real Evolução futura: - Mudança da geração de rendimento para a negociação de volatilidade: Títulos do Tesouro e ações tokenizados se tornarão centrais para negociações de alta frequência e descoberta de preços globais. - A clareza regulatória abrirá caminho para uma adoção mais ampla. Por exemplo, a proposta de Robinhood para a SEC em 2025 prevê uma estrutura federal que trata os ativos tokenizados (ações, títulos) como legalmente equivalentes aos seus equivalentes tradicionais. Desafios para ativos não padronizados: - A tokenização de imóveis, parques industriais ou recursos naturais continua difícil devido a problemas de preços e verificação de propriedade. - Pré-condição para adoção em larga escala: tecnologia de oráculo aprimorada e sandboxes regulatórios, provavelmente com vencimento após 2026. O que está por vir? - A próxima onda de RWA se concentrará na integração de ativos não padronizados, alavancando camadas de abstração legal e mecanismos de liquidez aprimorados. Isso desbloqueará trilhões de dólares em valor de ativos, equilibrando conformidade regulatória e inovação técnica. À medida que avançamos, a narrativa da RWA mudará de "ter tudo on-chain" para uma abordagem mais medida e escalável – uma ponte entre as finanças tradicionais e o futuro descentralizado. Quais são seus pensamentos sobre para onde a RWA está indo a seguir? Vamos discutir!