God morgon! 1/9 Omfattande sammanställning av utländska nyheter - 6515 Yingwei: Amerikanskt uppgraderingsmål Amerikanska mäklarfirmor observerade att InWinsvilles TAM-expansion orsakades av att gå in på SLT-marknaden för befintliga amerikanska AI-GPU- och AI-ASIC-kunder (~SLT:s TAM är 4–5 gånger så högt som FT). I kombination med den starka volymen av MEMS-undersökningskortsaffärer har även dollarinnehållet ökat. Mäklarfirmor uppskattar att intäkterna kan öka med 66 % år för år i år och 30 % år-till-år nästa år baserat på en ökning på 36 % förra året. Därför höjde mäklarfirman EPS för detta och nästa år till 91 dollar/131 dollar, gav en 34x-E-värde för nästa år och höjde målet samtidigt. - Optical Transceiver Market Outlook: Amerikanskt system reviderat uppåt Amerikanska mäklarfirmor anser att 800G har blivit den vanligaste specifikationen för stora datacenter, och det förväntas att 1,6T kommer att ökas avsevärt från och med i år, medan 3,2T kommer att introduceras nästa år. Bland annat kommer utökningen av ASIC AI-servrar att bidra till att förbättra både kvantitet och kvalitet, eftersom ASIC-chip behöver förlita sig mer på nätverkskapacitet för att möta arbetsbelastningar och därmed kompensera för begränsningarna i datorkraft på ett enda chip. Därför ser mäklarfirmor att Google och Meta är mer aggressiva i att utöka höghastighetsanslutningar (800G+), Google har bytt till 1,6T förra året, och Meta förväntar sig att använda fler optiska transceivers per ASIC än GPU-servrar. När det gäller Nvidia GB200 använder den 400G på GPU-lagret och 800G på blad-, rygg- och kärnlagren; GB300 använder 800G på GPU-lagret och 1,6T på blad- och rygglagren; Vi förväntar oss att Rubin och Rubin Ultra kommer att uppgraderas ytterligare till 1,6T och 3,2T. Mäklarfirmorna har en positiv utsikt över den taiwanesiska fabriken Lianya och Xinxin i rapporteringen. Andra positiva observationer inkluderar InnoLight, Optolink, Tianfu Communications och Ruijie Network. - NVL72 Sammanfattning: Leveranserna av GB200/300 NVL72 från olika fabriker i december förra året är följande: *Quanta skickade 1 600–1 700 containrar i december förra året och cirka 6 100 containrar år 2025. *Wistron skickade 800–900 containrar i december förra året och cirka 5 700 containrar 2025; Om Wiwynn ingår kommer Wistron Group att skicka totalt cirka 6 300 containrar. *Hon Hai skickade cirka 2 800 200 GB200-containrar i december förra året, och cirka 14 700 containrar 2025. Sammanfattningsvis nådde leveranserna av kabinetter på 200/300 GB200 under hela året cirka 2,9 miljoner containrar, vilket var högre än väntat, och mäklarfirmorna behöll sin förväntan att andra halvan av året också skulle bli ett starkt år, och trodde att cirka 7–8 miljoner containrar förväntas levereras. - 6669 Wiwynn: Amerikansk målökning Vidare från ovanstående uppskattar stora amerikanska banker att Wiwynn kommer att stödja AWS T3 fullt ut i år, vilket täcker UBB, börspallar, datorpallar och FCL. Dessutom förväntas de allmänna servrarna fortsätta att vara framgångsrika i år, med en förväntad årlig ökning på 20%. Mäklarfirman höjde vinsten per aktie för 25-27 år till 275,1 dollar/319 dollar/381,7 dollar, vilket gav ett 15,4xPE-betyg på 2H26-1H27, och höjde målet samtidigt. #下次會考