Hyvää huomenta! 1/9 Kattava ulkomaisten uutisten kooste - 6515 Yingwei: Amerikkalainen päivityskohde Yhdysvaltalaiset välittäjät havaitsivat, että InWinsvillen TAM-laajennus johtui siitä, että SLT-markkinoille tuli olemassa olevien Yhdysvaltojen AI-GPU- ja AI ASIC -asiakkaille (~SLT:n TAM on 4–5-kertainen FT:hen verrattuna). Yhdistettynä MEMS-koekorttiliiketoiminnan vahvan volyymin kanssa myös dollarisisältö on kasvanut. Välitysyritykset arvioivat, että liikevaihto voi kasvaa tänä vuonna 66 % ja ensi vuonna 30 % vuodessa, kun taas viime vuonna kasvu oli 36 %. Tämän mukaisesti välitysyhtiö nosti EPS:n tältä ja ensi vuodelta $91/$131:een, antaen 34xPE-arvion ensi vuodelle ja samalla nostaen tavoitetta. - Optisen vastaanottimen markkinanäkymä: Yhdysvaltain järjestelmä tarkistettu ylöspäin Yhdysvaltalaiset välittäjät uskovat, että 800G:stä on tullut valtavirran spesifikaatio suurille datakeskuksille, ja odotetaan, että 1,6T kasvaa merkittävästi tästä vuodesta, kun taas 3,2T otetaan käyttöön ensi vuonna. Näistä ASIC-tekoälypalvelimien laajentaminen auttaa parantamaan sekä määrää että laatua, sillä ASIC-piirien on luotettava enemmän verkkoominaisuuksiin täyttääkseen työkuormat kompensoidakseen yhden sirun laskentatehon rajoituksia. Siksi välittäjät näkevät, että Google ja Meta ovat aggressiivisempia nopeiden yhteyksien (800G+) laajentamisessa, Google siirtyi viime vuonna 1,6T:hen, ja Meta odottaa käyttävänsä enemmän optisia lähetinvastaanottimia ASIC:ia kohden kuin GPU-palvelimia. Nvidia GB200 käyttää 400G GPU-kerroksessa ja 800G lehti-, selkä- ja ydinkerroksissa; GB300 käyttää 800G:tä GPU-kerroksessa ja 1,6T lehti- ja selkäkerroksissa; Odotamme, että Rubin ja Rubin Ultra päivitetään edelleen 1,6T:hen ja 3,2T:hen. Välittäjät suhtautuvat myönteisesti Taiwanin tehtaisiin Lianya ja Xinxin kattavuuksissa. Muita myönteisiä havaintoja ovat InnoLight, Optolink, Tianfu Communications ja Ruijie Network. - NVL72-yhteenveto: GB200/300 NVL72:n toimitukset eri tehtaista viime vuoden joulukuussa ovat seuraavat: *Quanta lähetti viime vuoden joulukuussa 1 600–1 700 konttia ja vuonna 2025 noin 6 100 konttia. *Wistron lähetti viime vuoden joulukuussa 800–900 konttia ja vuonna 2025 noin 5 700 konttia; Jos Wiwynn otetaan mukaan, Wistron Group lähettää yhteensä noin 6 300 konttia. *Hon Hai lähetti noin 2 800 GB200-konttia viime vuoden joulukuussa ja noin 14 700 konttia vuonna 2025. Yhteenvetona GB200/300 kaappilähetykset koko vuoden aikana saavuttivat noin 2,9 miljoonaa konttia, mikä oli odotettua enemmän, ja välittäjät pitivät odotuksensa, että myös tämän vuoden toinen puolisko tulee olemaan jälleen vahva ja uskoivat, että noin 7–8 miljoonaa konttia on odotettavissa toimitettavaksi. - 6669 Wiwynn: Amerikkalaisten kohteiden kasvu Jatkaen edellä mainitusta, suuret yhdysvaltalaiset pankit arvioivat, että Wiwynn tukee AWS T3:ta täysimääräisesti tänä vuonna, kattaen UBB:n, vaihtolavat, laskentalavojen ja FCL:n. Lisäksi odotetaan, että yleiset palvelimet jatkavat menestymistään tänä vuonna, ja vuosittainen kasvu on odotettavissa 20 %. Välitysyhtiö nosti 25–27 vuoden EPS:n arvoihin $275,1/$319/$381,7, antaen 15,4xPE-luokituksen 2H26-1H27, ja nosti samalla tavoitetta. #下次會考