Dobré ráno! 1/9 Komplexní kompilace zahraničních zpráv - 6515 Yingwei: americký cíl modernizace Americké makléřské společnosti zaznamenaly, že expanze TAM společnosti InWinsville byla způsobena vstupem na trh SLT pro stávající zákazníky amerických AI GPU a AI ASIC (~TAM SLT je 4–5krát vyšší než FT). Spolu se silným objemem podnikání s kartami MEMS sondami se zvýšil i podíl dolarů. Makléřské firmy odhadují, že tržby mohou letos vzrůst o 66 % meziročně a příští rok o 30 % na základě loňského nárůstu o 36 %. Broker proto zvýšil EPS pro tento a příští rok na 91/131 USD, čímž poskytl hodnocení 34xPE pro příští rok a zároveň zvýšil cíl. - Optický transceiver Market Outlook: americký systém revidován směrem nahoru Americké makléřské společnosti se domnívají, že 800G se stalo hlavní specifikací pro velká datová centra a očekává se, že 1,6T bude výrazně zvýšeno oproti letošnímu roku, zatímco 3,2T bude zavedeno příští rok. Mezi nimi je rozšíření ASIC AI serverů, které pomůže zlepšit jak množství, tak kvalitu, protože ASIC čipy musí více spoléhat na síťové schopnosti, aby zvládly pracovní zátěž a kompenzovaly omezení výpočetního výkonu na jednom čipu. Proto makléřské firmy vidí, že Google a Meta jsou agresivnější v rozšiřování vysokorychlostních připojení (800G+), Google loni přešel na 1,6T a Meta očekává použití více optických transceiverů na ASIC než GPU serverů. Co se týče Nvidia GB200, používá 400G na vrstvě GPU a 800G na vrstvě listu, páteře a jádra; GB300 používá 800G na vrstvě GPU a 1,6T na vrstvách listů a hřbetů; Očekáváme, že Rubin and Rubin Ultra budou dále vylepšeny na 1,6T a 3,2T. Makléřské společnosti mají pozitivní pohled na tchajwanskou továrnu Lianya a Xinxin v rámci zpravodajství. Mezi další pozitivní pozorování patří InnoLight, Optolink, Tianfu Communications a Ruijie Network. - Shrnutí NVL72: Dodávky GB200/300 NVL72 z různých továren v prosinci loňského roku jsou následující: *Quanta odeslala v prosinci loňského roku 1 600–1 700 kontejnerů a v roce 2025 přibližně 6 100 kontejnerů. *Wistron odeslal 800–900 kontejnerů v prosinci loňského roku a přibližně 5 700 kontejnerů v roce 2025; Pokud je zahrnuta i Wiwynn, Wistron Group odešle celkem asi 6 300 kontejnerů. *Hon Hai odeslal přibližně 2 800 kontejnerů po 200 GB200 v prosinci loňského roku a přibližně 14 700 kontejnerů v roce 2025. Shrnuto, zásilky skříněk ve výši 200/300 GB200 za celý rok dosáhly přibližně 2,9 milionu kontejnerů, což bylo více, než se očekávalo, a makléřské firmy si udržely očekávání, že druhá polovina tohoto roku bude opět silná, a domnívají se, že bude doručeno přibližně 7–8 milionů kontejnerů. - 6669 Wiwynn: americké zvýšení cíle Na základě výše uvedeného hlavní americké banky odhadují, že Wiwynn letos plně podpoří AWS T3, pokrývající UBB, výměnné palety, výpočetní palety a FCL. Navíc se očekává, že obecné servery budou letos nadále prosperovat, s očekávaným meziročním nárůstem o 20 %. Makléřská společnost zvýšila EPS za 25–27 let na 275,1/319/381,7 USD, čímž získala rating 15,4xPE v rozmezí 2H26-1H27, a zároveň zvýšila cíl. #下次會考