¡Buenos días! 1/9 Compilación exhaustiva de noticias extranjeras - 6515 Yingwei: objetivo de actualización estadounidense Las corretajerías estadounidenses observaron que la expansión TAM de InWinsville se debió a la entrada en el mercado SLT para clientes estadounidenses de GPU AI y ASIC AI (~SLT es 4-5 veces superior al de FT). Sumado al fuerte volumen de negocio de tarjetas de investigación MEMS, el contenido en dólares también ha aumentado. Las corretajerías estiman que los ingresos pueden aumentar un 66% interanual este año y un 30% interanual el año que viene, basándose en un aumento del 36% interanual el año pasado. En consecuencia, la correduría aumentó el BPA para este año y el siguiente a 91 dólares/131 dólares, lo que supone una evaluación de 34 por valor económico para el año siguiente, y al mismo tiempo e, al mismo tiempo, egresó el objetivo. - Perspectiva del mercado de transceptores ópticos: sistema estadounidense revisado al alza Las correduras estadounidenses creen que el 800G se ha convertido en la especificación principal para grandes centros de datos, y se espera que el 1,6T aumente significativamente a partir de este año, mientras que el 3,2T se introduzca el próximo año. Entre ellas, la expansión de los servidores de IA ASIC ayudará a mejorar tanto la cantidad como la calidad, ya que los chips ASIC deben depender más de las capacidades de red para cubrir las cargas de trabajo y compensar las limitaciones de la potencia de cálculo en un solo chip. Por lo tanto, las correduras ven que Google y Meta son más agresivos en la expansión de conexiones de alta velocidad (800G+), Google cambió a 1,6T el año pasado y Meta espera usar más transceptores ópticos por ASIC que servidores GPU. En cuanto a la Nvidia GB200, utiliza 400G en la capa de GPU y 800G en las capas hoja, columna y núcleo; GB300 utiliza 800G en la capa GPU y 1,6T en las capas hoja y columna; Esperamos que Rubin y Rubin Ultra sean aún más actualizados a 1,6T y 3,2T. Las correduras mantienen una perspectiva positiva sobre la fábrica taiwanesa Lianya y Xinxin en la cobertura. Otras observaciones positivas incluyen InnoLight, Optolink, Tianfu Communications y Ruijie Network. - Resumen de NVL72: Los envíos de GB200/300 NVL72 desde varias fábricas en diciembre del año pasado son los siguientes: *Quanta envió entre 1.600 y 1.700 contenedores en diciembre del año pasado y unos 6.100 contenedores en 2025. *Wistron envió entre 800 y 900 contenedores en diciembre del año pasado y unos 5.700 contenedores en 2025; Si se incluye Wiwynn, Wistron Group enviará un total de unos 6.300 contenedores. *Hon Hai envió unos 2.800 GB200 contenedores en diciembre del año pasado y unos 14.700 contenedores en 2025. En resumen, los envíos de gabinetes de GB200/300 durante todo el año alcanzaron unos 2,9 millones de contenedores, más de lo esperado, y las corretajes mantuvieron la expectativa de que la segunda mitad de este año será también un año fuerte, estimando que se esperan la entrega de entre 7 y 8 millones de contenedores. - 6669 Wiwynn: Aumento de objetivos estadounidenses Continuando con lo anterior, los principales bancos estadounidenses estiman que Wiwynn dará soporte total a AWS T3 este año, cubriendo UBB, palets de intercambio, palés de computación y FCL. Además, se espera que los servidores generales sigan siendo prósperos este año, con un aumento interanual del 20%. La correduría elevó el BPA a 25-27 años a $275,1/$319/$381,7, dando una calificación PE de 15,4x de 2H26-1H27, y al mismo tiempo elevó el objetivo. #下次會考