Buna dimineaţa! 1/9 Compilație cuprinzătoare a știrilor externe - 6515 Yingwei: țintă americană de modernizare Brokerajele americane au observat că extinderea TAM a InWinsville a fost obținută prin intrarea pe piața SLT pentru clienții existenți din SUA AI GPU și AI ASIC (TAM-ul SLT este de 4-5 ori mai mare decât FT). Împreună cu volumul ridicat al afacerilor cu carduri de sondare MEMS, conținutul în dolari a crescut de asemenea. Firmele de brokeraj estimează că veniturile pot crește cu 66% de la an la an în acest an și cu 30% la anul viitor, pe baza unei creșteri de 36% de la an la an anul trecut. În consecință, brokerul a crescut EPS-ul pentru acest an și anul viitor la 91$/131$, oferind o evaluare PE de 34xPE pentru anul următor și ridicând ținta în același timp. - Perspectiva pieței transceiverelor optice: sistemul american revizuit în sus Brokerajele americane cred că 800G a devenit specificația principală pentru centrele de date mari, iar se așteaptă ca 1,6T să fie semnificativ crescut din acest an, în timp ce 3,2T va fi introdus anul viitor. Printre acestea, extinderea serverelor AI ASIC va ajuta la îmbunătățirea atât a cantității, cât și a calității, deoarece cipurile ASIC trebuie să se bazeze mai mult pe capabilitățile rețelei pentru a face față sarcinilor de lucru și a compensa limitările puterii de calcul pe un singur cip. Prin urmare, firmele de brokeraj văd că Google și Meta sunt mai agresive în extinderea conexiunilor de mare viteză (800G+), Google a trecut la 1.6T anul trecut, iar Meta se așteaptă să folosească mai multe transceiver optice per ASIC decât serverele GPU. În ceea ce privește Nvidia GB200, folosește 400G la stratul GPU și 800G la straturile leaf, spine și nucleu; GB300 folosește 800G la stratul GPU și 1,6T la straturile de frunze și coloană; Ne așteptăm ca Rubin și Rubin Ultra să fie upgradate la 1.6T și 3.2T. Brokerajele mențin o perspectivă pozitivă asupra fabricii taiwaneze Lianya și Xinxin în acoperire. Alte observații pozitive includ InnoLight, Optolink, Tianfu Communications și Ruijie Network. - Recapitulare NVL72: Livrările de GB200/300 NVL72 de la diverse fabrici din decembrie anul trecut sunt următoarele: *Quanta a expediat între 1.600 și 1.700 de containere în decembrie anul trecut și aproximativ 6.100 de containere în 2025. *Wistron a expediat 800–900 de containere în decembrie anul trecut și aproximativ 5.700 de containere în 2025; Dacă Wiwynn este inclus, Grupul Wistron va expedia în total aproximativ 6.300 de containere. *Hon Hai a expediat aproximativ 2.800 GB200 containere în decembrie anul trecut și aproximativ 14.700 containere în 2025. În concluzie, livrările de dulapuri GB200/300 pe întregul an au ajuns la aproximativ 2,9 milioane de containere, ceea ce a fost mai mare decât se aștepta, iar firmele de brokeraj și-au menținut așteptarea că a doua jumătate a acestui an va fi, de asemenea, un an puternic și cred că aproximativ 7-8 milioane de containere sunt așteptate să fie livrate. - 6669 Wiwynn: creșterea țintelor americane Continuând de la cele de mai sus, băncile majore din SUA estimează că Wiwynn va susține pe deplin AWS T3 anul acesta, acoperind UBB, paleți de schimb, paleți de calcul și FCL. În plus, se așteaptă ca serverele generale să continue să fie prospere anul acesta, cu o creștere estimată de 20% față de anul precedent. Brokerul a majorat EPS-ul pe 25-27 de ani la 275,1$/$319/$381,7, oferind un rating PE de 15,4x între 2H26-1H27, și a ridicat ținta în același timp. #下次會考