Anthropic использует Workday. OpenAI использует Slack. Для любого, у кого есть хоть капля здравого смысла, совершенно очевидно, что никто не занимается кодированием критической инфраструктуры в стиле "вибрации". Это действительно самая низкая деятельность с высокой вероятностью (EV), которую вы можете сделать. Этот медвежий сценарий мертв (по моему мнению, для большинства разумных инвесторов). НО, есть и другие. Вот мой оставшийся набор медвежьих сценариев для SaaS, упорядоченных по убыванию. Если вы собираетесь инвестировать в SaaS, вам следует быть в курсе всего этого и иметь очень четкую точку зрения на то, насколько они влиятельны и в какие сроки, по вашему мнению, они будут (или не будут) реализованы. 1. Тенденции к дифференциации платформ стремятся к нулю, что ухудшает CAC, так как каждый клиент/дополнительная продажа становится борьбой на ножах с несколькими конкурентами. Мы уже двигались к тому, что каждая платформа предлагает каждое приложение, AI просто упростил это. 2. Ценность будет накапливаться на агентном уровне, находящемся над системой учета (SOR). Даже с учетом всего их контекста, SOR все еще живет в изоляции. 3. Настроения инвесторов становятся структурным препятствием, так как качество доходов/бизнес-модель теряет свою оценку. 4. Стартапы, ориентированные на AI, будут предоставлять огромную ценность по лучшим ценам, поглощая дополнительную LTV существующих клиентов. 5. Поскольку агенты выполняют больше работы, доход на основе мест будет снижаться. 6. Устаревшие SaaS будут испытывать трудности с переходом от мест к результатам. 7. Уменьшение ценовой силы из-за снижения дифференциации и привязки отнимает еще один рычаг роста. 8. Валовая прибыль будет ухудшаться, потому что доход от AI структурно более дорогой, что ухудшает ценностное предложение бизнес-модели. 9. Снижение органического трафика из-за принятия LLM увеличивает CAC. 10. Конкуренция за дефицитные таланты в области AI увеличивает SBC/операционные расходы быстрее, чем доход, поскольку существующие компании борются за удержание талантов от компаний, ориентированных на AI.

@dalibali2 Вы должны верить, что они могут каким-то образом зафиксировать контекст/сохранить гравитацию данных, чтобы сохранить свою ценовую власть. TBD