Anthropic utilizza Workday. OpenAI utilizza Slack. È incredibilmente chiaro per chiunque abbia un minimo di buon senso che nessuno sta codificando in modo vibrazionale infrastrutture critiche. È davvero l'attività con il minor valore atteso che si possa fare. Quel caso ribassista è morto (penso per la maggior parte degli investitori sensati). MA, ci sono altri. Ecco il mio insieme rimanente di casi ribassisti per il SaaS, ordinati per importanza. Se intendi investire nel SaaS, dovresti essere a conoscenza di tutti questi e avere un'opinione molto forte su quanto siano impattanti e sulla tempistica in cui pensi che si realizzeranno (o non si realizzeranno). 1. Le tendenze di differenziazione della piattaforma tendono verso zero, danneggiando il CAC poiché ogni cliente/upsell diventa una lotta all'ultimo sangue con più concorrenti. Stavamo già tendendo verso ogni piattaforma che offriva ogni app, l'IA ha solo reso tutto più facile. 2. Il valore si accumulerà allo strato agentico che si trova sopra il sistema di registrazione (SOR). Anche con tutto il loro contesto, un SOR vive ancora in un silo. 3. Il sentiment degli investitori diventa un vento contrario strutturale poiché la qualità del fatturato/modello di business viene declassata. 4. Le startup native all'IA forniranno un valore enorme a prezzi migliori, mangiando il LTV incrementale dei clienti incumbenti. 5. Man mano che gli agenti fanno più lavoro, il fatturato basato sui posti a sedere diminuirà. 6. Il SaaS legacy avrà difficoltà a passare da posti a sedere a risultati. 7. Il potere di determinazione dei prezzi diminuito a causa della ridotta differenziazione e lock-in toglie un altro leva di crescita. 8. I margini lordi si deterioreranno perché il fatturato dell'IA è strutturalmente più costoso, il che danneggia la proposta di valore del modello di business. 9. La diminuzione del traffico organico a causa dell'adozione dei LLM aumenta il CAC. 10. La competizione per il talento AI scarso aumenta SBC/opex più velocemente del fatturato mentre gli incumbenti lottano per trattenere i talenti A dalle aziende native all'IA.

@dalibali2 Devi credere che possano in qualche modo mantenere il contesto/mantenere la gravità dei dati per preservare il loro potere di prezzo. TBD